“30亿量化跑路”幕后大佬被抓！巨额资金能否追回？

“杭州30亿量化私募跑路”事件（下称：“跑路”事件）最新进展——据“第一财经”报道， 该事件幕后主角毛崴已经被抓，且有知情人透露是被上海警方带走。

2023年11月，一则“杭州30亿量化跑路”消息引发震动投资圈的“跑路”事件。先是百亿私募华软新动力被爆遭杭州汇盛、杭州瑜瑶、磐京投资三家私募嵌套造假。随后，多家私募、券商托管、信托，以及上市公司等“踩雷方”陆续被牵出，事件冲击不断扩大。

而上述被警方带走的毛崴，正是磐京投资的实控人，更是相继违约的杭州瑜瑶、深圳汇盛幕后操盘人。如今，毛崴被抓，对投资者维权进展有何影响？

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毛崴被抓，对巨额资金追回有何影响？

不完全统计，截至目前，已有3家上市公司披露“中招”，共涉及两家信托公司的5只信托产品，投资金额共计7.2亿元。

但单从涉事的3家上市公司公告来看，目前资金追回情况并不乐观。

据英洛华（000795.SZ）最新披露，其子公司通过国通信托购买了1.2亿元理财产品，截至1月19日英洛华收回的资金只有436万元。

而郑煤机（601717.SH，005.HK）、横店东磁（002056.SZ）的追回情况更停留在之前的公告。其中，郑煤机认购3只产品金额合计3亿元，仅收回不到3000万元；横店东磁投资3亿元的信托产品，收回1375万元，还有近97%的资金没有收回。

毛崴被抓，对投资者的巨额资金追回有何影响？有“踩雷方”表示，这个事情已经是刑事案件了，自己这方不会有什么相应动作，只能被动等待。对于本金能不能追回、什么时候追回、能够追回多少，也无法大概预判。

关于警方处理该事件的程序和时间，北京安剑律师事务所律师周兆成表示，取决于案件的复杂程度和涉及的金额大小。一般来说，如果案件被立案调查，警方会展开一系列的调查措施，包括对涉案人员进行讯问、调查涉案资金流向、收集相关证据等。如果案件涉及的金额非常大或者犯罪情节非常严重，警方可能会组成专案组进行调查。

近期，已经接待了一些投资者咨询和委托的北京市盈科律师事务所张晓英律师亦表示，该案件复杂，不仅涉及资金嵌套等，而且同时涉及公安机关立案调查，这都需要一些时间来确定。

对于投资者能不能追回本金？上述两位律师也都表示目前还不好下判断。

周兆成表示，是否能追回巨额投资，这取决于多种因素，包括毛崴的资产状况、涉案金额的大小、涉及的法律法规等。如果毛崴的资产不足以覆盖投资者的损失，那么投资者可能面临无法全部追回投资的风险。

“现在都是打破刚性兑付的状态，要看合同具体如何约定。”张晓英律师表示。

不过，据张晓英律师了解，已经入驻杭州瑜瑶调查。“现在不管，还是相关监管单位，都属于行政上监督权限，最后通过调查，会给出明确的行政处罚意见。而这种意见，一旦证明管理人没有尽到管理义务，这就会成为维权有力的证据，从而推动维权进程。”

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毛崴是谁？

天眼查APP显示，磐京基金成立于2015年，主要股东主要有两位，韩淑琴和毛崴，持股比例均为50%。

目前，磐京基金对外投资10家公司，最著名的投资是大举增持A股上市公司大连圣亚。

参股多家上市公司，操盘多家私募，涉足地产、期货、旅游等领域，毛崴绝对算得上是一位资本市场经验丰富的大佬。

2021年12月，毛崴还因超比例增持、减持未报告、披露及在限制期内交易大连圣亚，被出具《行政处罚决定书》。其中，超比例增持、减持未报告、披露的行为被给予警告，处以30万元罚款；限制期内交易行为被给予警告，并处以1500万元罚款。

事件还要追溯到2017年11月至2019年7月，彼时，毛崴等人通过磐京基金工作人员，控制使用磐京基金机构账户、“新证泰6号”等10只信托产品账户、7只私募产品账户、37个个人账户共55个证券账户交易大连圣亚股票，累计增持18.18亿元，减持16.35亿元。

基金业协会数据显示，2015年-2018年，是磐京基金发展的高光时刻，在此期间该公司曾备案了20多只基金产品，但2018年喜提多个私募大奖后，管理规模持续扩大的磐京再未新发基金。

2022年9月8日，因“异常经营”，以及无法持续符合管理人登记要求，磐京基金被中基协注销。截至注销时，公司仍有6只产品未在系统提交清算。

谁也没有料到，已经注销的磐京，居然参与了此次诈骗案的局中局。2023年2月，因涉嫌私募违规，上海证监局对磐京进行立案调查。

图源：pixabay

磐京还有一则鲜人为知的故事。

伟伟盛世Plas文章内容显示，2018年，磐京利用漏洞成立了一只股权类私募产品，带上“证券”二字，而此时，股权类产品的资金是可以绕开托管的。起初，该公司做了市值管理炒股赚钱，收益率的优势，加上还有劣后资金托底，吸引了众多机构投资者。

玩火必自焚。2023年11月6日，毛崴曾因涉嫌实施操纵证券市场，也被立案调查。

另一家私募机构杭州瑜瑶，2017年6月成立，根据企查查信息显示，该公司由2名自然人股东持股，杨泽斌是其大股东，持股82%，何国清持股18%，这家公司实缴资本200万元，管理着规模20亿-50亿元的资金，公司目前状态为经营异常。

2022年6月13日，杭州瑜瑶被浙江证监局采取出具警示函的行政监管措施，主要原因是，2021年7月至2022年3月，杭州瑜瑶在开展私募基金业务中，发行并管理的瑜瑶战鼓五号私募存在总资产占净资产的比例超过200%的情形。

但从基金业协会备案信息看，杭州瑜瑶有11只产品仍在运作中，托管人为华泰证券。

而在私募机构投资时，应采取哪些措施规避风险？沈萌称，私募产品是不是造假，很容易查验，私募机构和产品都必须在协会备案。

IPG中国首席经济学家柏文喜称，防范这类事件发生，一是要进行尽职调查：私募机构应在投资前对目标企业进行全面的尽职调查，了解其经营状况、财务状况、行业前景等方面的信息，以便做出合理的投资决策。

二是要评估合规性。私募机构应评估目标企业是否符合相关法律法规和监管要求，避免因违规行为而导致的风险。

三是建立风险控制机制。私募机构应建立完善的风险控制机制，对投资项目进行风险评估、监控和预警，及时发现并应对风险。

四是寻求专业意见，私募机构可寻求专业法律、财务等第三方机构的意见，以确保投资决策的合规性和风险可控性。

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百亿私募如何被“嵌套造假”

还原华软新动力整个“投资”的过程。

最初，华软新动力将资金投进汇盛私募，后来汇盛私募又把钱投到了“杭州瑜瑶”，最后又投给磐石这家量化私募机构。值得注意的是，经过多层嵌套，最终穿透到一只没有托管人的私募产品上。当最底层的机构跑路，才东窗事发。换言之，在这个过程中，投资者的资金如“接力棒”式的被投换了好几层，根据媒体报道的截图显示，投前的估值表和投后的业绩全是假的。

图源：网络

“券商中国”援引知情人士透露，该嵌套产品的最后一层基金合同上的打款账户，不是产品账户，而是管理人的公司账户，等于资金直接打到了管理人账户里，之后被直接转移，而底层产品管理人一直在提供虚假估值。之前大家都没有发现，最近发现它估值出得越来越慢，甚至延期出，才导致事情败露。华软新动力投资汇盛私募，这一层是合规的，但后者又去投资了“杭州瑜瑶”，这是违规的。根据《资管新规》规定，明令禁止私募多层嵌套。

浙江晓德律师事务所合伙人黄荣对《证券日报》表示，私募证券投资基金多层嵌套是指三层及以上的产品嵌套，并不被法律允许。多层嵌套结构，使监管层面难以穿透到每一层的产品，但凡有一层基金管理不到位，没有尽到适当性义务，都会导致投资出现风险，而且是很难把控的风险。风控管理不够严，再加上信息不对称，导致投资人对产品的投资、资金的流向难以把控。

“券商中国”探访其中一家涉事私募的办公场地时，发现已经人去楼空。独角金融发现，杭州瑜瑶、磐京均已无法取得联系。

为了维护投资人的合法权益，华软新动力表示，“因汇盛私募发生违约行为导致兑付困难。针对此次重大违约行为，华软新动力已经报案，尽最大努力实现和维护投资人的合法权益”。

同一天，华软新动力还发布了另一份产品临时开放公告，根据《华软新动力平衡价值1号私募证券投资基金基金合同》相关条款规定，公司于2023年11月16日进行本计划临时开放，临时开放日仅接受赎回申请。

公开信息显示，注册及实缴资本6310万元的华软新动力，是市场上管理规模最大的证券私募FOF基金之一，目前基金资产管理规模超过百亿元，服务对象涵盖了银行、券商、期货、信托等金融机构，以及央企、国企、上市公司、家族客户等高净值客户。

根据私募排排网数据，2022年，华软新动力以202只的备案产品数量，排名私募基金第二名。

据公开资料显示，华软新动力董事长、总经理为徐以升，2015年加入该公司。作为百亿FOF私募机构，华软新动力在业内一直有着良好的商业信誉，其以稳健投资、保护投资者利益著称。

经过这场套娃式的造假，对公司造成何种影响，接下来会如何避免类似事件的发生？华软新动力表示，目前持续经营，其余在管基金产品均正常运作，公司将本着审慎负责的态度，持续合规经营。