认为市场目前过于平静的投资者可以使用这些ETF进行对冲

市场一直非常安静，也许过于安静。标准普尔500的30天隐含波动率Cboe波动率指数(称为“VIX”或“恐惧指标”)周二触及12.37，为10月以来的最低水平。随着股市迅速全面弥补12月大屠杀的损失，波动性萎缩。

但历史显示，这样的平静时期不会持续太长时间，看起来市场可能会定价过于乐观 - 一个完全鸽派的美联储，与中国的促增长贸易协议以及后来的盈利增长今年。

对于寻求对冲的投资者，如果现实情况低于预期，这里有一些策略在过去波动性飙升时运作良好。

使用对冲基金分析工具Kensho进行的CNBC分析发现，当VIX在短时间内突破8点以上时，交易所交易基金表现优异。如此大幅度的跳跃将使波动率指标回到20水平，在那里它花费了大部分动荡的第四季度。

(在联邦快递警告全球正在放缓之后，周四早上VIX已经开始跳跃了一点。)

只要波动性激增，长期和中期美国国债以及避险黄金的表现都明显优于标准普尔500指数。

在市场动荡的10天期间，iShares 20+年期国债ETF回报率为2%，iShares Gold Trust和Vanguard Total Bond Market ETF也持稳。

打破市场和平的最迫在眉睫的风险是美联储周三的政策决定，即投资者将寻求有关紧缩和资产负债表流失的支点的进一步细节。

“如果美联储未能传达日益担忧的前景并且愿意在可预见的未来保持不变，风险资产无疑将表现不佳 - 从而随着股市波动加剧而收紧金融环境，”BMO资本市场负责美国利率策略的负责人Ian Lyngen ，在一张​​纸条中说。

可以肯定的是，有很多理由认为事情可以保持平稳一段时间。美联储可以很好地传递投资者渴望的信息，有迹象显示美国和中国可能很快就会达成贸易协议。

事实上，华尔街在大多数情况下看好股市。CNBC分析显示，来自17位顶级分析师的2019年标准普尔500指数目标平均值为2,947，比当前水平高100多点。瑞士信贷将标准普尔500指数的年终预测从2,925上调至3,025，称“后退”风险将推动市场走高。