万科大消息：关键时刻权威出手

上个周末以来，关于万科的负面消息持续发酵。伴随着股债价格双跌，市场质疑之声四起。

关键时刻，权威出手了。

（图片来自海洛）

11月6日下午，万科与境内外金融机构举行三季度业绩说明会，会上深圳国资委、大股东深铁集团共同出面，力挺万科。

深圳市国资委当天表示，万科是深圳国资体系重要成员。如有需要或遭遇极端情况，将通过一切可能的市场化、法制化手段帮助万科积极应对。

对于近期市场传深圳地铁计划减持万科股份的消息，深圳地铁董事长辛杰在会议上表示，这是谣言，公司没有任何减持万科股份想法，将择机购买万科公开债。

万科管理层还分享了公司三季度最新经营情况，在当前形势下，万科依然保持了稳健的财务状况。

现金流层面，截至三季度末，万科持有货币资金1037亿元，对短期债务覆盖倍数为2.2倍。

今年1至10月，万科新增融资金额超过850亿元，其中境内新增融资平均利率仅3.%。

万科管理层表示，万科追求的“安全”，不仅是流动性的底线安全，而是兼顾发展的安全。

业内人士分析认为，在目前这个时间点，万科即便面对危机，也不用担心。

一方面，金融工作会议刚结束不久，各方会尽最大努力控制风险。

另一方面，万科和恒大有本质不同。万科是混合所有制企业的龙头，万科的背后毕竟是是深圳市国资委。它的一举一动影响深远。

// 深圳国资5大措施力撑万科 //

根据证券时报报道， 作为国资大股东的代表，深圳地铁董事长辛杰在交流会上强调，“深铁对万科的‘实质性支持’过去从未间断，未来更加强化。”

对于市场传闻的深圳地铁计划减持万科股份的消息，辛杰表示，这是别有用心的谣言，公司将长期持有万科股份，没有任何减持想法及行为。辛杰说，“万科的背后是我们，我们背后是深圳国资，我们将择机购买万科公开债。”

与此同时，他表示深铁已经准备了丰富的“工具箱”，将根据市场情况进行有序释放以支持万科，包括以市场化、法治化方式，承接万科在深圳的部分城市更新项目，帮助万科盘活大宗资产，为万科注入新的流动性，交易金额预计超过100亿元；同时积极准备，择机购买万科在公开市场发行的债券，提振市场信心。

会上，深圳市国资委也表示充分认可和信任万科团队的专业性，万科长期坚持稳健的经营策略和财务政策，具备足够的安全性，并未出现传言所说的财务风险、管理风险。如有需要或遭遇极端情况，深圳市国资委有充分信心、足够的资金资源和工具，通过项目合作、优化股权投资结构、债券认购、协调金融机构融资等一切可能的市场化、法治化手段帮助万科积极应对。

深圳市国资委在会上提出了具体支持措施，包括：

1、在坚持市场化、法治化的原则下，运用一切可能手段和途径与万科共同应对可能风险，包括但不限于通过受让、合作开发等方式加快推进万科大型城市更新项目开发建设；

2、通过协同、合作等方式，提高万科持有的各类投资性房地产的流动性；

3、配合万科优化长期股权投资结构；

4、积极组织市属国有企业市场化方式参与债券认购等工作；

5、积极协调各类金融机构加大对万科融资的支持力度。

// 万科郁亮：黎明前最冷 //

据第一财经报道，万科董事会郁亮在会上表示，“黎明前总是最冷的时候，但还是要对将来有信心。”万科对市场一直有信心，但冰冻三尺非一日之寒，不能指望政策一招解决所有问题。

他还表示，每一轮房地产周期调整，从政策底到市场底，再逐步修复到合理水平，都需要时间。近两年压力大的原因，在于商品住宅建设交付洪峰与销售连续下滑叠加在了一起，但从行业施工情况看，到明年下半年这一叠加过程就能基本结束。

此外，万科管理层还透露了最新的融资数据：今年1-10月，万科新增融资金额超过850亿，其中境内新增融资平均利率仅3.%。万科管理层强调，万科一直保持常态化的日周月季滚动现金流管理和压力测试，对资金情况实时可知可视可控，通过前置预案，确保公司安全。

万科集团创始于深圳，至今已有近40年的历史，房地产业务遍布全国，是世界五百强企业，在深圳500强企业中排名前十，也是深圳的纳税大户。11月5日上午，深圳地铁、深圳国资委参与上述会议的消息一经流出，就受到市场广泛关注。11月6日，万科股票价格迎来一波上涨，截至今日下午收盘，万科股价11.97元/股，较上一个交易日上涨6.21%。债券方面，11月6日午后，，收盘价格跌2%；“20万科06”上涨5.5%。

今年下半年以来，房地产销售和金融两端复苏效果不明显，随着碧桂园、远洋等企业债务违约，金地集团董事长辞职，“头部房企”“国资背景”这样的光环已经不再被看作是房企的免死金牌。市场信心不足的背景下，属于混合所有制房企的万科信用评级也被下调，此后债券价格也大幅下跌。

Wind数据显示，截至11月6日，万科存续的债券共75只，余额共707亿元，其中，一年内到期的债券共41只，余额为179亿元。美元债方面，年内万科无境外融资债券到期，最近一只到期的债券兑付时间在明年3月，金额为6.3亿美元。

整体偿债能力方面，万科三季报数据显示，截至今年9月底，万科净负债率为53.9%，剔除预售款后的资产负债率为50.43%，现金短债比为2.2 倍，未越过房地产三道红线。

纵向对比，截至9月末，万科的现金短债比较今年6月末的2.7倍有所下降，货币资金1036.8 亿元，较2023年6月底减少了15%。

销售市场方面，克而瑞统计的数据显示，过去的10月份，百强房企实现销售操盘金额4066.9亿元，与2022年同期相比，降幅达27.5%，环比有约0.6%的上涨。今年10月，万科实现合同销售金额 318.3亿元，同比减少0.8%；1~10月，累计实现合同销售金额3124.4 亿元，同比减少9.8%。

万科三季报数据显示，今年1-9月累计实现营业收入2903.1 亿元，同比下降 14.0%；实现归属于上市公司股东的净利润136.2亿元，同比下降 20.3%。其中，主业房地产开发业务结算面积为1831.7 万平方米，贡献营业收入2442.1亿元，同比分别下降 19.0%和 17.4%。

（图片来自Wind金融终端“一图透视财务报告”）

// 国资力挺万科，释放何种信号？ //

万科是深圳国资体系的重要成员，深圳国资将万科纳入统计报表范围，万科总资产、营业收入、利润总额在深圳国资中占比均超三成以上，万科的经营发展对深圳国资具有重大影响。

证券时报援引业内人士分析，国资如此立场鲜明地力挺企业实属罕见，这说明此次面对来势汹汹的做空势力和市场过度的恐慌情绪，深圳国资选择与万科共同面对，体现了国资大股东对万科的高度重视。更重要的是，深圳国资不仅有鲜明的表态，还有多项具体举措，无疑是给过度恐慌情绪所影响的市场各方吃下“定心丸”。

万科国资股东的支持意向，获得市场人士高度瞩目。

广发证券分析师郭镇表示，截至2022年末万科总资产占国资比例约35%，辛杰的增选有望进一步增强公司与深铁协同，提升未来整体信用表现。海通证券分析师涂力磊也认为，此次选举决议代表国资股东对公司经营的认可背书和坚定选择。

评级机构惠誉也在报告中强调，鉴于深圳市国资委的持股，万科拥有畅通的融资渠道。该机构认为，“万科在波动的市场环境中仍保持强劲的流动性，且其债务到期状况在2023年上半年有所改善，上述均为万科的评级支持因素。”

// 地产股集体走强 //

11月6日，万科多只境内债券走高，其中“20万科06”上涨5.56%，“20万科08”一度涨超8%。

万科A股价大涨6.21%。A股整个房地产板块整体涨幅超过3%。

（图片来自Wind金融终端APP)

当天，A股放量上涨，成交额再度突破万亿，媒体、科技、券商等板块全面爆发，4600多家公司上涨，多股20CM涨停。在政策连续发力下，做多资金开始不断涌入，逼空行情一触即发。此外，北上资金大幅净买入53亿元。

（图片来自Wind金融终端APP)

（本文Wind综合证券时报、第一财经、中国证券报相关报道以及Wind金融终端APP相关信息）