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美联储决议“搅动”大宗市场,基本金属再现“黑马”品种

2024-03-25 13:37:11来源:
导读美国时间2024年3月20日,美联储FOMC会议维持利率不变。与此同时,会议声明与经济预测显示,上修核心通胀,年内或降息三次。随着美联储“偏...

美国时间2024年3月20日,美联储FOMC会议维持利率不变。与此同时,会议声明与经济预测显示,上修核心通胀,年内或降息三次。

随着美联储“偏鸽”的表态,令大宗商品市场被“搅动”,前期被压低的商品价格开始飙升。

// 可可领衔食品上涨 //

国际可可价格继续冲高。数据显示,3月22日,美国ICE可可期货盘中触及8960美元/吨的历史新高;截至当日收盘,年内涨幅已经超过100%,达111.44%。

据 第一财经 报道,2月世界最大可可生产国科特迪瓦监管机构暂停了2024/25年可可季的远期销售。科特迪瓦政府报告称,去年10月1日至今年1月21日,科特迪瓦农民向港口运送了95.17万吨可可,比去年同期下降了37%。

德国商业银行 表示,可可市场可能连续第三年面临供应短缺的问题。糖果制造商已经感受到可可价格上涨的压力,并开始通过调价渗透到消费市场。

值得一提的是,除可可外,瘦猪肉、橙汁、 棕榈油 、饲牛和 棉花 等主要农产品,今年以来涨幅均超过10%。

// 黄金掀起买涨潮 //

黄金市场掀起买涨潮。3月21日盘中,伦敦现货黄金交易价格一度创下历史新高2224.25美元/盎司。截至3月22日收盘,仍徘徊在2170美元/盎司附近。

根据芝加哥商品交易所集团的FedWatch Tool,联邦基金期货交易员目前预计,美联储将在6月份开始降息的可能性为74%。

IG市场策略师Yeap Jun Rong指出,即将到来的降息通常会支撑金价,一旦降息实施,将为金价提供一个底部。目前来看,黄金似乎处于极端超买状态,这可能需要近期涨势适度降温,进一步下行可能使得2168美元水平成为需要保持的即时支撑。

// 原油

逆势下跌 //

美联储释放“偏鸽”信号后, 美元指数 一度走低,但 原油 期货却逆势下跌。截至3月22日收盘, 布伦特原油期货 报价徘徊在85美元/桶附近。

一位 原油 期货经纪商指出,起初市场认为,这可能受到3月20日晚美国政府发布汽车尾气排放标准新规的影响,因为这项新规不利于汽油车辆销售,或令未来美国 原油 需求下降。

但不少投资机构很快发现,真正导致 原油 下跌的幕后推手,是市场认为美联储将年内降息次数调整为“三次”,预示着美联储对未来美国通胀继续回落有着较强信心,这不利于 原油 价格上涨。

此前,这些CTA策略基金普遍预期美联储或因通胀回落速度缓慢而年内降息两次,纷纷力挺油价,如今他们正转手获利了结“落袋为安”。

多位业内人士指出, 原油 与黄金等大宗商品价格走势分化背后,折射出资本市场对欧美高利率环境下全球经济增速的强烈担忧——若欧美经济因迟迟不降息而陷入硬着陆困境,黄金作为避险资产将获得更多资本青睐, 原油 价格则因经济景气度下跌而回落。

// 基本金属再现“黑马” //

Fitch Solutions旗下的BMI分析师在一份报告中指出,在2024年剩余时间里,基本金属价格可能仍会受到美元疲软这一长期趋势的支撑。

3月份以来全球铜价持续走高。3月18日,国际铜价( LME铜 )向上突破9100美元/吨关口;截至3月22日收盘,国际铜价依然超过8800美元/吨。

高盛 认为,中国“双碳”政策持续支撑绿色经济相关原材料需求,以及欧洲地区制造业复苏带动下的成本效应,铜铝等金属将逐步进入供需缺口阶段,价格表现可期。近期的数据显示,全球制造业采购经理指数(PMI)自2022年9月以来首次出现扩张,预示着制造业活动的持续改善。

从历史数据来看,全球制造业周期触底后,往往会出现随后12个月工业金属价格的持续上涨。

高盛 预计,铜价今年年底有望触及10000美元/吨,2025年挑战12000美元/吨。铝价今年有望升至2600美元/吨,较目前仍有近10%的上涨空间。

(Wind综合 第一财经 、21世纪经济报道等)

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