鲍威尔暗示美联储有望增持短债，短端美债收益率走低

美东时间3月7日周四，美联储鲍威尔在参议院听证会作证时提到，在联储的美债持仓中，持债的久期可能变得更短。

鲍威尔暗示短债持仓的占比将增加后，短期美国国债价格走高，短债的收益率迅速扩大、出现一波下行。

美国两年期国债收益率短线下降约3个基点，下测4.52%，逼近美股盘前美国首次申请失业救济人数公布后下破4.52%刷新的日内低位，向周三所创的2月15日以来盘中低位靠近。

三年期美债收益率下行超3个基点，降至4.29%下方，五年期美债收益率下降超2个基点，降至4.09%下方，七年期美债收益率短线下挫约2个基点。

鲍威尔听证会结束后，2年期美债收益率降幅进一步扩大，美股尾盘下破4.51%，刷新周三所创的2月15日以来盘中低位。

鲍威尔提及持仓久期缩短后，长期美国国债相对而言反应平静。基准十年期美债的的收益率持稳于4.1%附近，20年期美债收益率持稳于4.36%一线，30年期美债收益率持稳于4.25%附近。

鲍威尔听证会结束后，美股早盘转升的十年期美债收益率重回降势。

鲍威尔此次暗示的增持短债呼应了美联储理事沃勒放出的反向“扭转操作”（QT）风声。

最近被传出有望成为下任美联储的沃勒上周五表示，他希望看到美联储投资组合取得两个关键进展：一是机构MBS的持仓降至零，二是在美债持仓中增加短债占比。

评论称，沃勒在暗示将实施反向QT。随着流动性危机逼近，沃勒给出“解决方案”，希望美联储提高短期美债占比，“买短债并将MBS降至零”可以在注入流动性的同时避免资产负债表大幅扩张。

沃勒讲话后，市场对美联储宽松的预期升温，上周五美债价格大涨、收益率跳水。两年期和十年期美债收益率均自日内高位回落超过10个基点，均创两周多来新低。黄金高涨，纽约期金两个半月来首次盘中涨超2%，刷新两个月前所创的收盘最高纪录。美股指涨幅扩大，标普和纳指收盘再创历史新高。