进出口增速低于全国意味着什么？数据解读长三角一季度“三驾马车”增长情况

摘要：外部需求结构性的变化带来不确定性和挑战。

一季度长三角三省一市GDP总量69799.12亿元，逼近7万亿大关，占全国比重24.49%。

从GDP同比增幅来看，长三角经济V型趋势十分明显（下图），这也说明疫情后经济的复苏是迅速和强劲的。

不过，从增速来看，目前还没有恢复至疫情前水平（2018年-2019年区间）。

经济的回补和修复需要一定的时间，那么未来，有哪些增长点值得关注？

消费仍有上升空间

增长的助力首先来自于消费的迅速恢复，从社会消费品零售总额（后简称消费总额）的同比变化来看，一季度，长三角居民回暖态势明显。特别是上海，名义同比增幅转负为正。

虽然一季度长三角没有出现淄博这样爆点型的明星城市，但消费回暖的趋势整体上要好于全国平均水平。在疫情前，全国社零消费的增长趋势略强于居民收入，但疫情后社零消费走势转弱，与收入的增长趋势依旧存在较大缺口。

而长三角部分经济强市上海、南京等，社零消费的增势已经强过了收入增长情况。

不过，虽然长三角消费总额增长明显，但名义增速和实际增速都没有达到疫情前的水平，同时，对GDP拉动作用有所减弱。

例如上海今年一季度消费总额拉动经济增长2.3个百分点，虽然比去年同期好不少，但与疫情前相比还有一定差距，在2018和2017年，消费对拉动增长的贡献分别为4.8、3.2个百分点。杭州、南京、合肥等地皆是如此。“五一”期间人均消费不比疫情前，这也说明消费并未完全复苏，存在一定的观望情绪。

随着疫情影响的逐渐消退，消费场景不断拓展，这将有利于消费持续增加。下阶段，消费对经济增长拉动作用有望继续保持主导。

民间投资有待稳固信心

接下来看看投资。

横向对比来看，长三角仍是投资热土。沪浙苏三地固定资产投资的同比增幅都优于全国，特别是上海，同比增速达到13.6%，是全国增速的2.67倍。

除了苏州、南通、镇江外，长三角18座千亿之城的投资增幅均超过全国水平。

不过，从数据来看，一些结构性问题也浮现出来：

第一，大部分地区房地产投资增幅有限。

一季度，上海房地产市场投资增幅达到13.6%。其次是合肥、杭州，增幅分别为11.1%、7.9%。其余地区增幅有限，南京增幅3.6%，无锡、南通、常州负增长。

经过疫情，市场上有大量住房库存，企业关注点仍在消化库存回收现金流，这可以部分解释为何地产投资难以在短时间内恢复。从数据来看，1-3月份长三角地区楼市整体活跃度表现较好，如上海、杭州在供应放量下新房市场成交规模走高，二手房市场延续回暖。随着预售房屋逐步被市场消化，投资也将有所改善。

第二，民间投资信心有待稳固。

一季度投资之所以大幅提高，很大一部分来源于国企、国有控股单位，民间企业的投资增幅有限。

上海私营经济的投资增幅在连续11个月负增长后，终于在3月迎来逆转，但与国有部门相比增幅仍有限。

而苏州、合肥等地，民间投资也依旧处于负增长。

进出口受外部需求变化挑战

消费、投资都好于全国的情况下，意外的是，长三角一季度的外贸数据不是很亮眼。货物进出口总额仅增长0.2%，远低于全国4.8%的同比增长。

长三角进出口总额在全国的占比，也从去年同期的37.68%下降到今年的35.97%。

主要原因是什么？

从数据上看，江苏进出口负增长是长三角增幅有限的主要原因。

江苏是长三角的贸易大省，一季度占长三角进出口总额的33.74%。但其进出口同比增幅下降6.7%，出口同比下降2.3%。而江苏数据下降，则主要是占近半壁江山（一季度苏州占全省进出口总额的45%）的苏州进出口总额下降达15.4%。

除苏州外，同比下降的还有传统外贸强市杭州、宁波，以及后起之秀合肥。

不过，也不是所有地区的外贸不行。徐州、绍兴、芜湖三地的进出口总额迎来大幅上涨，特别是徐州，进出口总额同比增幅35.3%，出口上涨39.1%。芜湖的出口增幅达到41.7%。

为什么会有这样的差异？

对比苏州与徐州的贸易结构，贸易对象的不同是关键。

苏州对欧美国家的依赖性较大，一季度欧美进出口占比达到40.66%，东盟占比为13.92%。欧美市场整体疲软，外需减弱，影响到苏州总额下降。而徐州的外贸伙伴更偏向RCEP国家，占比达到32.56%，其中东盟占比为22.76%，美国占比仅有9.96%。一季度，中国与东盟外贸交易大涨，其中徐州对东盟进出口同比增长45.7%，对RCEP进出口增长26.5%。

总体而言，长三角一季度的经济增长开局良好，仍是中国经济发展不可动摇的核心力量。也应看到，作为制造业中心，外部需求结构性的变化带来的不确定性和挑战，需要长三角各地进一步研究和作出对策，同时，内部无论是消费还是投资，都需进一步预期、提振信心。

数据背后一系列的变化也可以看出，长三角经济发展正处于高质量发展的时间拐点，加快重塑和建设新的发展体系、推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，是疫情后长三角经济最重大的课题。

（实习生 朱佩婷对本文有贡献）