每天了解一家投资公司——启明创投

　　最近一笔极具标杆性的企业并购案例引人关注，此次并购中，启明创投投资退出金额高达15.76亿元，投资机构在并购退出中收益受到瞩目，启明创投也再次走到金融圈台前。

　　1月28日，迈瑞医疗斥资66.52亿元，实现对科创板上市医疗器械公司惠泰医疗股份24.61%的收购，一举拿下惠泰医疗的控制权。收购的股份部分来自启明创投和晨壹资本，通过本次收购，启明创投退出金额将达到约15.76亿元，晨壹资本退出金额约为4.4亿元，合计超过20亿元。这样的大手笔动作，为VC/PE行业贡献了一起“并购退出”的优质范例。本次启明创投获得了丰厚的投资回报，下面我们一起来了解杰出的投资机构——启明创投。

　　启明创投成立于2006年，旗下管理11只美元基金，7只人民币基金，已募管理资产总额达到95亿美元。专注于投资科技及消费、医疗健康等行业早期和成长期的优秀企业。

　　启明创投已投资超过530家高速成长的创新企业，其中有超过200家分别在纽交所、纳斯达克，香港交易所，上交所及深交所等交易所上市，或通过并购等方式退出，有70多家企业成为行业公认的独角兽或超级独角兽企业。

　　启明创投投资企业中，很多已经成长为各自领域中最具影响力的公司，投资案例包括小米集团、美团、哔哩哔哩、知乎、石头科技、甘李药业、泰格医药、再鼎医药、康希诺生物、Schrödinger、惠泰医疗、诺辉健康、三友医疗、艾德生物、贝瑞基因、神州细胞、优必选、圆心科技、康缔亚、信念医药、文远知行、壁仞科技等企业。

　　硬科技发源于高科技，是高精尖的高科技前沿，以人工智能、航空航天、生物工程技术、高端光电芯片、新一代信息技术、新材料、新能源、智能制造等八大领域为代表的高精尖科技。

　　过去十余年，启明创投抓住了用硬科技改变中国及世界的机会。其投资为出资人带来了优异的回报，也与许多优秀的技术创业者一起创造了出色的独角兽及上市企业。启明创投在科技领域系统地投资了人工智能、无人驾驶、机器人、芯片等方向，典型企业包括文远知行、优必选、壁仞科技等。医疗科技也受到启明创投重视，启明创投也是最早进入医疗健康领域的一家投资机构，投资了康希诺生物、泰格医药等百余家企业。

　　启明创投多赛道均衡发展和布局的方式，让公司在科技潮流变换中一直保持常青，得到稳定的高回报。在2021到2022年，启明创投收获了28个IPO，主要分布在科技和医疗健康等领域，启明创投取得一定成就和投资成绩。

　　启明创投合伙人周志峰曾表示，从投资的视角来看。硬科技企业通常技术风险高，要很长时间的研发投入，其市场风险相对其他类型的企业是比较小的，因为硬科技的创新一旦实现，给人类社会带来的价值是非常明显的，普通老百姓都能够看到、意识到，因此它的市场风险比较低，所以硬科技的创业企业更多要解决的是早期的技术风险。满足这样几个条件和定义，我们称之为硬科技。

　　深邃的“硬科技”团队理解和硬科技投资先行，让启明创投更好把握住了科技发展投资的脉搏。公司自身所带的“硬科技投资”风格显著，科技投资基因让启明创投投到了芯原半导体、澜起半导体等硬科技企业，2023年是硬科技投资趋势盛行的一年，启明创投在硬科技行业投资领域迎来了春天，收获更多硕果。

　　启明创投在科技投资的道路上稳扎稳打，2019年后，启明创投的投资成绩开始加速。截止2023年5月18日，2023年最大一笔人民币募资诞生。启明创投正式完成第七期人民币基金的募资，规模高达65亿元。

　　此前启明创投分别宣布25亿美元与47亿人民币的募资。较2021年初完成募资的第六期人民币基金，此次资金募集在规模上增长了近128%。过去启明创投在募资方面还只是稳步小跑，近几年却出现了向前疾驰的势头。分水岭发生在2020年。

　　2010年第一期仅有2.5亿规模，经7年行进至21亿。但自2020年起，第七、八期美元基金总和一举超过前六期美元基金的总和；人民币基金的表现则更甚，第六、七期加起来接近前五期的两倍。

　　在募资难的环境下，2022年到2023年，启明创投资金体量陡然一跃，逐步走向腾飞之势。2023年5月募资65亿元，成为半年度最大一笔人民币募资，相当了不起。募资的飞跃，离不开募集人民币基金的“早”的节奏，另一层更直接的原因，则是基金业绩。

　　2022年，启明创投完成了约90笔项目投资，其中不乏此芯科技、后摩智能、弥费科技、DeepWay、英矽智能、信念医药、原启生物、爱科百发等技术壁垒高、产业附加值高的硬核创新企业。2021年5月到2023年5月之间24个月，启明创投已收获41个IPO，投资成绩优异。

　　目前募集成绩优异，投资成绩更上一层楼，如此腾飞之势，让我们不禁对启明创投有更高期待。

　　启明创投三位创始人均是工科与商科复合学历背景的人士，技术+投资的创始人能力标签，成为启明创投的特色之一。

　　启明创投创始合伙人Gary Rieschel：软银美国创业投资基金前执行董事、软银美国创业投资基金前执行董事，拥有哈佛大学商学院工商管理硕士学位、美国里德学院生物学学士学位，曾在英特尔、Sequent计算机、思科系统等知名跨国企业担任高管。

　　1995年Rieschel创立了软银美国风险投资集团（SBVC）开始了他的风险投资生涯。他很早就涉足中国风险投资行业，在创立启明创投之前资助、创立了多个中国早期的风险投资机构，包括2000年成立软银中国，2001年成立赛富合伙人以及2004年成立策源资本，是资深投资人士。

　　启明创投创始合伙人邝子平：英特尔投资部前中国区总监，拥有美国加州大学旧金山分校计算机科学学士学位，美国斯坦福大学计算机科学硕士学位，及美国加利福尼亚大学伯克利分校MBA。曾是软件工程师，后又在数字通信领域担任技术管理，曾在思科中国任职5年，担任过多个高级管理职位。

　　邝子平1999年开始从事风险投资，曾是英特尔投资部中国区总监，主导英特尔在中国大陆的战略投资业务，如今启明创投的投资成绩已经证明了邝子平的投资界“老炮”地位。

　　启明创投创始合伙人周颖华：思科前业务发展部高级经理，拥有美国西北大学凯洛格商学院工商管理学硕士学位，上海交通大学的工程硕士及学士学位。1995年在IBM中国开始了其职业生涯，担任销售、市场和管理多个职务。

　　周颖华曾任职于思科公司担任业务发展高级经理，2004和2005年间，负责思科在中国的战略投资。在他的努力下，思科及其投资伙伴在中国的投资超过4000万美元。不过创立启明后不久，他离开了启明创投，开始了其他旅途。后来被称为“最懂医疗健康的女性投资人”的梁颖宇成为另外的一位主管合伙人。

　　也许正是创世合伙人懂技术和懂投资的特点，让启明创投灵魂里有专业的色彩，专注在科技及消费与医疗健康领域投资。启明创投做硬科技投资人，是基于有许多英特尔、思科、惠普、微软等科技大公司工作经历的人才储备，所以投资显得更专业、更专注。

　　启明创投的投资故事相当精彩，这也是启明创投团队努力的结果。小米集团、美团、哔哩哔哩、知乎等投资案例被大家熟知，小编也简单分享其中的动人投资故事。

　　如今小米集团已经鼎鼎大名，雷军也已经成为著名的投资人。投中小米，对众多投资机构来说都是值得欣喜的，况且回报866倍。

　　2010年9月，晨兴资本、IDG资本、启明创投、顺为资本合约对小米投资4100万美元，彼时小米估值2.5亿美元，涉及小米A轮及B轮融资；2010年底，上述4家VC中又加入了淡马锡和高通，合约对小米提供B轮融资9000万美元，小米的估值为10亿美元。

　　2018年7月雷军在公开信中表示有一笔500万美元早期投资小米的VC，收益已经翻了866倍。在小米香港上市现场，央视财经确认了这家公司的名字——启明创投。启明创投投资了小米500万美元并赚回866倍收益，这是投资成绩佳话，也是投资眼光独到的“动人故事”。

　　近几年，启明的医疗健康迎来了丰收期，2021年收获了13个IPO，主要来自医疗健康板块，包括惠泰医疗、诺辉健康、堃博医疗、和誉医药、微泰医疗等。2022年，资本遇冷的情况下，启明仍收获了HilleVax、亚虹医药、仁度生物等IPO。

　　但是开始之初，还是很难的。启明创投在生物医药领域的第一笔投资——甘李药业。2010年甘李药业遇到连续3年收入无增长的销售瓶颈，只因看好第三代胰岛素市场前景和企业实力，启明创投主管合伙人梁颕宇力排众议投资甘李药业成为最大的投资者，被业内称为“全垒打”，这笔陪伴十年的投资在一定程度上成就了今天的启明创投。

　　其二是再鼎医药。启明投资再鼎医药时团队只有2个人，当时大部分机构没有投资新药研发的想法，还有一些机构做了详细调研但缺少具体方向，最终不了了之。启明创投因为认同杜莹的理念与方向，果断拍板投资。短短18个月后，再鼎医药引进5款海外顶级药品，3年后又在美国IPO。

　　如今启明创投源源不断收获医疗健康投资成功，和当初投资医疗的“勇敢和坚持”精神是分不开的，谱写了后续一个又一个投资成功的动人故事。

　　启明创投正如它的名字一样，像一颗启明星一样冉冉升起，逐步成为中国创投圈最亮的“明星”，在此也祝福启明创投，未来宏图大展，取得更优投资佳绩！