收评：沪指涨1.81% 大金融、中字头板块大涨

网易财经5月8日讯大盘全天震荡上涨，沪指盘中创年内新高一度站上3400点。盘面上，大金融股全线爆发，中国银行、中信银行、西安银行、中国银河涨停，农业银行盘中创历史新高。中字头、一带一路概念股继续活跃，中船汉光、中国电研、中国船舶、中钢国际等超10股涨停，中国移动、中国石油等多股均再创新高。AI概念股午后展开反弹，应用、数据方向相对偏强，中国出版、科大讯飞、久远银海、天娱数科等多股涨停。下跌方面，医药股陷入调整，众生药业、百利天恒等跌超5%。总体上个股涨多跌少，两市超2800只个股上涨。

截至收盘，沪指涨1.81%，深成指涨0.4%，创业板指涨0.25%。沪深两市今日成交额11369亿，较上个交易日放量657亿。

板块方面，中字头股票、银行、油气、教育等板块涨幅居前，旅游、眼科医疗、电商、厨卫电器等板块跌幅居前。

Wind数据显示，北向资金全天净买入20.49亿元，其中沪股通净买入23.54亿元，深股通净卖出3.05亿元。

银行板块再度集体大涨 。中信建投证券认为，银行基本面的量、价、质三方面的景气度均较去年提升：价格端，息差企稳回升新趋势将是重要的行业催化剂，利好整体估值提升。规模端，信贷需求从大到小逐步传导，下半年企业贷款需求高景气延续的同时，看好零售、小微贷款的需求复苏。资产质量方面，优质房地产融资风险缓解；零售贷款质量将在居民还款能力提升下长期向好，银行资产质量下行风险封住。

一带一路概念持续走强。消息面，中国—中亚峰会将于5月18日至19日在陕西省西安市举行。此外，2023年为“一带一路”倡议提出十周年，十年间我国已与151个国家、32个国际组织签署共约200余份合作文件。2022年，“一带一路”框架下的国际贸易额达到近10亿美元，同比增长50%以上。而东吴证券认为“一带一路”是最具全球竞争力的中国特色估值体系实践。

中字头概念股掀涨停潮。从短期看，央企、国企目前估值性价比高、股息优势显著。长期而言，经历这一轮深化改革，上市央企国企盈利能力有望明显提升、杠杆率或明显下降、激励机制更为健全、科技创新能力不断增强，长期投资价值凸显。机构表示，中特估体系的建立具有历史必然性，符合市场经济发展的自然规律，央国企有望迎来戴维斯双击。

此外充电桩概念再度活跃，消息面上，5月5日召开的国务院常务会议强调，要聚焦制约新能源汽车下乡的突出瓶颈，适度超前建设充电基础设施。中信建投发布研究报告称，2021-2022年为国内电动车销量增速最高的两年，而充电桩作为电动车后市场中的重要配套设施，将略晚于电动车迎来增速最高阶段，预计2023年将是充电桩销量高增之年，预计2022、25年全球公用充电桩增量达88、300.8万个，复合增速51%。高压快充+大电流水冷技术带动充电模块、充电枪/线等核心零部件价值量上升。

安信证券称，“中特估”行情占优的格局会持续。首要明确的是当前“中特估”行情占优的格局会持续。维持大盘指数处于“山腰处的歇脚”判断，超额收益还是来自于结构上的亮点，投资主线已经明确：大盘价值+小盘成长，呼应核心资产投资和产业主题投资。大盘价值就是消费+低估值央企蓝筹；小盘成长就是以TMT为代表的AI数字经济。主题投资：关注国企改革以及中国特色估值体系下的国企央企主线：通信运营商、建筑、石化。

中金公司继续维持对A股市场偏积极的看法。当前A股市场整体估值水平不高且仍处于历史中低位，市场机会仍大于风险。随着复苏逐步深化且上市公司业绩进入改善周期，基本面改善可能逐渐成为市场交易的核心逻辑，市场风格有望更为均衡，关注基本面具备复苏逻辑的领域，如前期调整相对充分的泛消费领域。低估值国企及一带一路等主题仍值得继续关注。

兴业证券认为，“数字经济”轮动强度开始从高位回落。今年市场主要矛盾并非择时，把握轮动的方向更加重要。年初以来，市场轮动强度一直处于历史较高的水平。目前轮动有清晰的逻辑链条：1）“一个大循环”——“数字经济”和“中特估”之间的轮动。2）“数字经济”与“中特估”内部的轮动。随着当前“数字经济”轮动强度从高位开始回落向下，后续至少TMT整体调整最剧烈的时候或将逐渐过去，有望在轮动中蓄力并逐渐找到新的方向。