5大胆债券投资者的垃圾债券ETF

固定收益交易所交易基金(ETF)的世界经常被投资者访问，他们希望增加收入来源，从股票中分散投资并增加一些有可能降低投资组合波动性的资产。

许多投资者希望通过美国政府债务(基本上没有信用风险或投资级国内公司债券)来实现这些目标。后一种资产类别使投资者有能力利用信贷机会，并有可能产生比美国国债提供的更高回报。

固定收益投资者愿意承担更高的风险以寻求更高的收益率和更高的回报，往往转向高收益公司债和垃圾债券ETF。由于美联储四次加息以及对今年部分信贷评级下调可能增加的担忧导致去年交易走低后，两大垃圾债券ETF今年迄今平均上涨9%，优势近400基点彭博巴克莱综合债券指数。

一些数据点对于垃圾债券ETF来说是个好兆头。

“更为乐观的预测反映在公司债券市场，”贝莱德表示。“信用利差，即风险较高的公司债券所要求的额外收益率(高于国债收益率)，通常在经济衰退或市场低迷之前增加。然而今天，信贷息差仍低于平均水平，并且自今年年初以来一直在下降。“

考虑通过以下垃圾债券ETF进入高收益公司债券领域。

买入垃圾债券ETF：SPDR ICE BofAML广泛高收益债券ETF(CJNK)

费用比率：每年0.15%，或10,000美元投资15美元。

很久以前在基金领域如此突出的费用战争进入了垃圾债券ETF空间，而SPDRICE BofAML广泛高收益债券ETF(NYSEARCA：CJNK)也是这一趋势的一部分。近七年来，CJNK被配置为不同类型的债券ETF，但今年早些时候，它被重新配置为具有成本效益的垃圾债券ETF。

有一些新生迹象表明投资者可以参与这个垃圾债券ETF，但这种速度可能会增加，因为CJNK有很多投资者正在寻找的东西。值得注意的是，CJNK拥有近1,100个持股的深度基础，它是这一特定固定收益类别中最便宜的基金之一。

CJNK的期权调整期限为3。5年，其持有的平均期限为5。87年。该基金的30天SEC收益率为6.4%。

VanEck Vectors高收益市政指数ETF(HYD)

费用率：0.35%

在大多数情况下，市政债券是保守投资者经常光顾的领域，但VanEck Vectors高收益市政指数ETF(NYSEARCA：HYD)是固定收益空间这一角落的一种冒险途径。HYD 30天的美国证券交易委员会收益率3.65%不是典型的垃圾债券ETF，但它比投资级标准普尔国家无AMT市政债券指数的可比收益率高约170个基点。

虽然HYD不是典型的垃圾债券ETF，但它提供了相对于该领域中专门用于公司债券的其他基金的一些额外津贴。

“高收益市政债券的免税地位提供了令人信服的风险/回报。其他资产类别的回报可能具有吸引力，但它们同时具有标题风险和波动性，“VanEck在最近的一份报告中表示。“2019年第一季度市政投资者，尤其是高收益市政投资者的强劲业绩不仅受到欢迎，而且也肯定了市政债券对构建个人投资组合的核心战略的重要性。”

大约60%的HYD近2000个馆藏被评为BBB，BB或B.

VanEck Vectors新兴市场高收益债券ETF(HYEM)

费用率：0.40%

正如已经广泛指出的那样，由于美国和中国之间的贸易敌对行动增加，近几个月新兴市场股票出现了大幅波动。然而，新兴市场债券基金的表现相当不错。最大的此类ETF主要由投资级债务构成，今年迄今为止上涨9.5%，相比MSCI新兴市场指数显着优势。

所述VanEck载体新兴市场高收益债券ETF(NYSE：HYEM)是没有懈怠，无论是。这一垃圾债券ETF今年迄今上涨5.3%。

显然，专门针对发展中经济体发行的债务的垃圾债券ETF将比国内等价物更具风险，但HYEM以30天的美国证券交易委员会收益率为6.93%来补偿投资者的风险。

“在新兴市场中，包括新兴市场公司债券在内的投资者可能会获得新兴市场的有利长期增长趋势，”VanEck固定收益ETF投资组合管理负责人Fran Rodilosso写道。“他们也可能获得有吸引力的收益率，并为公司债券组合增加多元化。从投资组合构建的角度来看，我们认为，与包括投资级别和高收益证券的广泛风险相比，专注于该市场的高收益部分可能是更好的选择。

超过89%的HYEM 547持股被评为BB或B.

景顺全球短期高收益债券ETF(PGHY)

费用率：0.35%

在景顺短期高收益债券ETF(NYSEARCA：PGHY)是垃圾债券ETF有两个津贴。首先，该基金帮助投资者分散美国债务，除了美国之外还有九个国家。第二，PGHY将利率风险降至最低，有效期仅为1。15年。

在PGHY的9个前美国地理权重中，有7个是新兴市场，包括中国，土耳其和巴西。这种垃圾债券ETF主要是公司债务，其中超过37%由金融服务和非必需消费品公司发行。

大约72%的PGHY持股被评为BBB，BB或B，而这一垃圾债券ETF对投机性CCC评级债务的分配较小，其收益率为6.43%，表明其国际风险已得到充分补偿。

ProShares高收益率对冲(HYHG)

费用率：0.5%

顾名思义，ProShares高收益率对冲(CBOE：HYHG)是一种垃圾债券ETF，旨在通过提高利率提供一些缓冲。由于预计今年利率不会上升，并且一些债券市场观察人士猜测美联储甚至可能会降低借贷成本，因此像HYHG这样的垃圾债券ETF的情况似乎有所减弱。

实际上，情况恰恰相反。IGHG今年的涨幅仍超过5%，表明对于希望为美联储政策可能无法预料的逆转做准备的投资者仍有一些回报。

即使受益于利率对冲，HYHG并未吝啬收益率，其30天的美国证券交易委员会收益率为5.96%。这可能不是现在购买的垃圾债券ETF，但是做好准备并且至少将HYHG保留在您的个人债券ETF观察名单上是有道理的。