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高盛内部有一个秘密的技术基金改变了银行每年回报25%

2019-05-05 17:03:27来源:

在位于曼哈顿西区高速公路沿线的高速公路上,一小群投资者正在帮助策划高盛的转型。但这些女性和男性并不是敌对的外人。他们是高盛内部的精英投资者 - 在技术投资界以外鲜为人知 - 他们利用银行的资金对初创企业进行早期风险投资式投资,以帮助银行适应数字化未来。

该团队名为Principal Strategic Investments,由合作伙伴Darren Cohen经营,在电子交易市场Tradeweb的76家公司中投资15亿美元,开发平台GitLab和数据分析公司Crux。

除了为高盛提供技术解决方案资金外,该集团还为该银行带来了一笔可观的回报:PSI在过去七年中每年的回报率至少达到25%,据知情人士称。这使其成为行业业绩的最高四分位数。

“我们花时间研究结构主题有可能改变行业的地方,并询问我们需要做些什么投资来帮助加速公司向下一步业务的转变?”科恩在最近的一次采访中说道。高盛的总部。

“作为解决这些问题的一个功能,副产品是我们选择的公司变得非常成功,”他补充说。

这个拥有28名员工的团队已经变得越来越重要,因为高盛是世界各地公司的着名华尔街顾问,已经将目光投向了自身。在首席执行官大卫·所罗门(David Solomon)的领导下,这家拥有150年历史的投资银行正在推动新的业务,从零售银行和财富管理到信用卡和企业支付,这些都是为了抵消交易收入的急剧下降。

一个不寻常的组

这意味着,随着高盛变得比几十年来更加开放,高层管理人员已转向PSI帮助驾驭未知领域,包括在2016年创建数字零售银行Marcus期间。

“当消费者银行和商业银行的想法开始引人注目时,我们帮助了解这些业务,”科恩说。在“帮助领导团队评估今天成为马库斯之后,我们开始关注消费金融,企业融资和商业银行等基础设施的可投资机会。”

因此,近年来,PSI收集了一系列投资组合公司,从数字抵押贷款公司Better.com到机器人顾问Nutmeg,这可能为高盛未来的消费金融业提供线索。

这也是一种默认的认识,尽管高盛拥有9,000名自己的软件工程师,但许多问题最好在大银行的范围之外解决。

该集团被隔离在高盛曼哈顿总部六楼的大门后面,对于以男性为主导的风险投资世界来说是不寻常的。该团队的一半是女性,包括科恩的主要副手,一位35岁的合伙人,名叫Rana Yared。这个紧密结合的团体来自世界各地,讲14种语言。

当高盛持有一家公司的股份时,它远非被动。该银行通常位于初创公司的董事会,并将管理层与最终将使用该产品的内部团队以及银行的客户网络连接起来。这可以推动公司的发展。

“我们理解许多金融科技公司正试图解决的问题,我们可以帮助他们在生态系统中进行导航,”科恩说。“我认为这是我们最大的优势,因为我们能够真正影响这些公司的发展轨迹。”

一个例子:高盛是分析公司Kensho的第一个机构投资者,该公司成立于2013年,去年以5.5亿美元的价格卖给了S&P Global。

“我们以非常实质的方式将血液和汗液放入Kensho,”Yared说。“我们在证券和资产管理业务方面与他们进行了两次产品会议,以帮助解决产品进入市场之前的问题。”

但也许PSI最大的不同之处在于自1999年该集团成立以来它在公司组建中的作用。

当时,高盛面临另一次海上变化,威胁到其业务:电子交易开始接管更多的资产类别,取代华尔街的人力交易者。据Yared称,该银行在Tradeweb的发展中发挥了关键作用,Tradeweb是上个月上市的债券交易平台,伦敦清算所和股票交易所Direct Edge。

科恩表示,即使在高盛内部,PSI也不为人知,直到金融危机的剧变让高管们意识到其投资交易技术的重要性。

Symphony的起源故事

随着高盛的需求不断发展,PSI也在不断发展。在科恩于2012年接管PSI之后的一段时间,该银行发现,在其交易部门使用的数据来源之前,市场动态新闻在推特上破产。因此,高盛工程师创建了一个程序,用于从Twitter中提取数据,然后创建一个消息传递系统,以帮助交易者共享信息。

“当我看到球队正在使用它时,我就像,这非常有趣,”科恩说。

因此,在2014年,Cohen帮助他在办公室的墙上编写了一个商业计划,用于加密的基于云的邮件系统。这个想法最终成为Symphony,被称为Slack for Wall Street和其他受到严格监管的行业。(松弛是一个受欢迎的职场短信平台申请去公共上个月。)去年,交响乐团在超过十亿$重视。

科恩说:“他们是当今发展最快的全球金融网络之一”,350个机构客户中有450,000名用户。贝莱德和摩根大通都是该系统的早期投资者和用户。

作为一家投资金融科技的集团,在过去的几年里,科恩并没有因为大量的风险投资而涌入该行业。虽然这使得估值昂贵,但它也吸引了顶级人才。据CB Insights称,目前有41家金融科技独角兽,价值1540亿美元。

“三年前我会说,它必须达到顶峰,但流入金融科技的资金每年都会继续增加,”他说。“看到正在发生的公司形成令人惊讶。你可以看出五年或十年,然后说,哇,对消费者,对我们来说,对世界来说,这将是一个很好的方式。“

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