8个可以买入的石油库存

雪佛龙公司(股票代码：CVX)4月宣布以330亿美元收购石油和天然气生产公司Anadarko Petroleum(APC)，令华尔街震惊。不到两周后，西方石油公司(OXY)宣布对阿纳达科进行竞购570亿美元的竞购。根据CFRA分析师Stewart Glickman的说法，雪佛龙，埃克森美孚(XOM)和其他石油巨头正在寻求扩大其页岩油暴露，这意味着投资者可以预期未来几个季度将进一步整合。随着阿纳达科竞标战的升温，这里有八家石油公司可能成为下一个收购目标。

Cimarex Energy(XEC)

与阿纳达科一样，西马克斯大量接触二叠纪盆地。不幸的是，与其同行相比，Cimarex的天然气暴露量为40%，并且相对没有对冲。二叠系天然气价格最近下跌，由于管道的问题，格利克曼说，外卖能力不足将继续困扰该地区至少到2019年格利克曼下半年估计Cimarex只对冲了2019和天然气产量的25%左右。Cimarex的债务水平较低，资产负债表也很稳健。CFRA对XEC股票有“持有”评级和73美元的目标价格。

Concho Resources(CXO)

Concho是美国石油和天然气生产商，在德克萨斯州和新墨西哥州的二叠纪盆地拥有590,000英亩净土地。Glickman表示，Concho运营良好，受到最热门的页岩区域和强劲的资产负债表的影响，对潜在买家来说都是积极的。Concho的净债务资本比率仅为18%，大约是其同行集团34%的平均水平的一半。此外，CXO股票的五年平均收益倍数折让超过30%。CFRA对CXO股票有“持有”评级和116美元的目标价格。

康菲石油公司(COP)

在市值为749亿美元的情况下，收购康菲石油公司的可能性不大。然而，2015年，荷兰皇家壳牌(RDS.A)宣布以700亿美元收购BG Group。如果埃克森美孚真的想要大肆宣传，康菲石油肯定会实现这一目标。格里克曼表示，康菲石油公司承诺偿还债务并向股东返还现金，这一承诺在2019年开始有所回报。该公司的债务资本比率低于其同行，其支付比率是健康的。CFRA拥有“强力买入”评级和COP股票的82美元目标价格。

大陆资源(CLR)

大陆集团是一家美国石油和天然气生产商，主要接触俄克拉荷马州阿纳达科盆地的中南部俄克拉荷马州石油和堆栈(Sooner Trend，Anadarko Basin，Canadian和Kingfisher)地区。此外，至少55%的美国大陆航空近期生产来自蒙大拿州和北达科他州的美国巴肯地区。Glickman表示，大陆集团有望在今年成为自由现金流同行中的佼佼者。相对较高的债务水平令人担忧，但美国大陆航空在2022年之前没有任何重大到期日.CFRA对CLR股票有“买入”评级和54美元的价格目标。

菱形斑纹能量(FANG)

响尾蛇是二叠纪盆地的纯粹游戏，可能是最具吸引力的潜在收购目标之一。格里克曼表示，即使在11月以92亿美元收购二叠纪竞争对手Energen之后，Diamondback的债务和现金流也很少。Diamondback目前拥有390,000英亩的二叠纪英亩土地，而Glickman表示投资者应该期待在短期内实现令人印象深刻的产量增长和创纪录的收益。CFRA预计2019年产量增长27%，但FANG股价接近历史最低估值。CFRA有“买入”评级和125美元的目标价。

Apache Corp.(APA)

阿帕奇是一家石油和天然气生产公司，在美国，埃及和北海拥有23亿桶油当量(BOE)。Glickman表示，尽管其二叠纪风险暴露并且专注于提高资本效率，但其高负债水平及其相对较高的天然气液体暴露可能会成为潜在买家的危险信号。较低的天然气价格可能会对近期的现金流造成压力。格里克曼还表示，阿帕奇通过优先考虑资本回报而不是偿还债务而犯了一个错误。CFRA对APA股票有“卖出”评级和30美元的目标价格。

EOG资源(EOG)

EOG是美国最大的勘探和生产公司之一，在二叠纪生产中每天生产126,800桶，在2018年Eagle Ford天然气页岩地层生产每天171,000桶。去年Permian产量增长47%，EOG是其中之一少数美国生产商计划在2019年增加其资本支出.EOG是生产收支平衡价格最低的之一，在油价下跌的情况下为投资者提供安全网。CFRA拥有“强力买入”评级和EOG股票130美元的目标价格。

先锋自然资源公司(PXD)

Pioneer是一家石油和天然气生产商，在二叠纪盆地和Eagle Ford地区的石油和天然气产量很高。Glickman表示，Pioneer相对较高的石油风险正在帮助推动比其同行更令人印象深刻的财务回报。先锋的债务资本比率相对较低，使公司的财务摆动空间比许多同行更多，而其Wolfcamp物业的早期业绩也是积极的。先锋已经指导今年减少11%的资本支出和15%的产量增长。CFRA对PXD股票有“买入”评级和185美元的目标价。

可以买断的石油库存。

- Cimarex Energy(XEC)

- Concho Resources(CXO)

- 康菲石油公司(COP)

- 大陆资源(CLR)

- Diamondback Energy(FANG)

- Apache Corp.(APA)

- EOG资源(EOG)

- 先锋自然资源公司(PXD)