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分析汽车产业的主要财务比率

2019-04-21 17:49:11来源:

投资者和市场分析师用于汽车行业公司股权评估的一些最关键的财务比率包括债务权益(D / E)比率,存货周转率和股本回报率(ROE)比。

汽车行业概述

汽车行业由遍布全球的众多公司组成,如福特(F),宝马(XETRA:宝马)和本田(HMC)。该行业不仅包括主要的汽车制造商,还包括各种主要业务涉及汽车零部件或车辆的制造,设计或营销的公司。仅美国就有13家汽车制造商,每年生产近1000万辆汽车。该行业最重要的部分是汽车和轻型卡车的制造和销售。商用车辆,例如大型半卡车,是该行业的重要次要部分。

汽车行业的另一个重要方面是主要汽车制造商与为其提供零件的原始设备制造商(OEM)之间的关系,因为主要的汽车制造商实际上并不生产大部分汽车零部件。汽车行业是资本密集型的​​,每年在研发(R&D)上花费超过1000亿美元。

汽车行业是最重要的市场领域之一。就收入而言,它是最大的行业之一,被视为消费者需求和整体经济健康的领头羊。该行业占美国GDP的近4%。分析师和投资者依靠一系列关键比率来评估汽车公司。

千万

美国每年生产的车辆数量。

债务与权益比率

由于汽车行业是资本密集型的​​,评估汽车公司的一个重要指标是衡量公司整体财务状况的债务与股权比率(D / E),并指出其履行融资义务的能力。越来越多的D / E比率表明公司越来越多地由债权人而不是自己的股权融资。因此,投资者和潜在贷方都希望看到较低的D / E比率。一般而言,当负债大致等于权益时,理想的D / E比率约为1.0。然而,大型公司和汽车行业等资本密集型行业的平均D / E比率通常更高。主要汽车制造商的平均D / E比率约为2.5。

通常用于评估汽车行业公司的替代债务或杠杆比率包括债务与资本比率和流动比率。

汽车行业是收入最大的市场领域之一,被认为是消费者需求和整体经济健康的领头羊。

库存周转率

的存货周转率是汽车工业中特别适用于汽车经销商的重要评价度量。如果汽车经销商开始在其地块上进行大约60天以上的库存,通常会将其视为汽车销售的警示标志。库存周转率计算公司库存销售或转换的一年或另一个指定时间范围内的次数。这是衡量公司管理订购和库存效率的一个很好的衡量标准,但更重要的是,对于汽车经销商来说,这表明他们在他们的产品上销售现有汽车库存的速度有多快。

考虑库存周转率的替代方案包括检查库存天数比(DSI)或经季节性调整的年销售率(SAAR)。

股权回报率

在净资产收益率是评价几乎任何公司的重要财务比率,它肯定是一个重要的考虑指标为在汽车行业分析公司。ROE对投资者尤为重要,因为它衡量的是公司与股东权益相关的净利润,实质上是公司对其投资者的盈利能力。理想情况下,投资者和分析师更愿意看到更高的股本回报率,12%至15%的ROE被认为是有利的。

除了股本回报率,分析师还可以考虑资本回报率(ROCE)比率或资产回报率(ROA)。

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