以下是当天最大的分析师电话 迪士尼 波音 Facebook 美国钢铁等

以下是周二华尔街最大的电话会议Cowen将沃尔特迪斯尼从“市场表现”升级为“跑赢大盘”Cowen升级了迪士尼，称他们看好星球大战和流媒体服务。

“我们认为迪士尼明年的催化剂路径具有极大的吸引力，相信周四的投资者日可能会成为市场情绪低落的事件。我们的PT从102美元升至131美元，升级至优于大市。但请注意，我们继续对Fox的收购以及DTC视频改善恶化的内容聚合经济的能力存在长期担忧。”

摩根士丹利将其在Facebook上的目标价格从190美元上调至195美元

摩根士丹利表示，Instagram商业将成为Facebook关注的重点领域。

“Instagram商业是投资者心目中的首要问题。我们看到了大约40亿美元以上的机会，但相信更强大的支付服务是资本化的关键，这需要时间。货币化的故事也需要时间;好消息是我们认为Stories现在正在货币化，因为我们将’19 EPS提高1%，PT提升至195美元并保持OW。

高盛将波音的价格目标从425美元下调至393美元

高盛(Goldman Sachs)主要针对737个问题降低了对波音的价格目标。

“我们将12个月的目标价格从425美元修改为393美元，这反映了我们估算的减少量，仍然基于18.7倍的CY19E市盈率。我们还将我们的核心2021-2023每股盈利预测从26.81 / 29.30 / 33.47修订为25.91 / 29.43 / 32.17美元，以反映737增长的变化。主要风险：(1)空中交通增长速度，(2)737 MAX可靠性，(3)国防部支出优先顺序。

瑞士信贷将美国钢铁评级从“中性”下调至“表现不佳”

瑞士信贷表示，该钢铁制造商的“竞争地位已经削弱”。

“我们将X评级下调至落后大市，并将目标价格从21美元下调至13美元。我们的新目标价格假设X在2019年和2020年的混合估算中的交易价格为4.5倍EV / EBITDA，我们认为这些估值更为正常化。请注意，我们使用养老金调整后的框架和热轧卷价值700美元/吨平均值在19/20，我们在周期中期观察水平。在本报告中，我们对美国钢铁平板轧制板块进行深度分析，并得出过去几年单位成本的逐步上升以及汽车份额下降的结果表明，与进入“海啸”的同行相比，X处于较弱的竞争地位。 2021年至2022年在美国的时期。鉴于这种动态，我们认为市场在中期收益中获得较低的倍数。我们将2019年EBITDA降至10.6亿美元。“

Wedbush将苹果的价格目标从215美元上调至225美元

Wedbush表示，他们看到趋势显示iPhone的环境更加稳定。

“虽然Cook&Co仍有”木头砍伐“，但在动荡的几个月之后，我们看到iPhone的需求趋势更为稳定，中国的苹果飓风般的云彩逐渐清晰。我们维持对OUTPERFORM的评级，并将我们的目标价格从215美元上调至225美元，以反映该领域更稳定的需求趋势，估值开始为关键服务部门带来更多“街头信誉”。

瑞银将SAP从“买入”下调至“中性”

瑞银表示，这家总部位于德国的欧洲跨国软件公司“具有有限的上行潜力”。

“虽然我们预计会有第一季度的上涨，但我们预计今年S / 4的采用不会出现变化，并且看到Qualtrics不太可能改变近期前景。此外，虽然我们现在看到云利润率正在稳步改善，但2020年毛利率71%的目标仍然无法实现，这意味着它的销售额增加了34%至38亿欧元，其贡献率为80%以上。持续向“客户至上”销售方式的转变以及在销售方面发展更深入的行业专业知识(可能在SAP的净推动者得分在2018年降至-5后得到进一步推动)应该有助于长期，但可能会降低近期的销售可预测性术语。此外，虽然有望在2020年实现更强的自由现金流，但今年自由现金流仍将保持低迷，而现在的股价目前处于近20倍的2020年市盈率，我们认为其价值是公平的。

摩根士丹利将PVH称为“增持”

摩根士丹利表示，中国的担忧和商品销售问题已开始在服装公司消散。

“我们看到过去八个月对PVH股票造成压力的担忧在下半年转为正面。中国担心(消费者和潜在关税减缓)以及Calvin Klein时尚/商品执行问题推动该股票从2018年7月的高点157美元下跌45%。我们认为这些问题是暂时的，因为1)CK管理层重新调整了时尚与核心/基础之间的平衡; 2)支持性的中国政策措施稳定了2009年第2季度的消费者支出。随着这些问题的解决和每股盈利增长的重新加速，我们预计PVH股票可以回撤至更高水平，目前估值为12.2倍市盈率(比其5年历史平均水平低约10%，与同业相比减少约6个月)我们看到了拥有这一全球增长故事的绝佳机会。”

麦格理将康卡斯特的评级从“中性”上调至“跑赢大盘”

麦格理表示，虽然股价表现不佳，但“Sky / Xfinity / NBCU的努力可能是有意义的。”

“我们将我们的CMCSA目标价格提高到49美元，因为我们对Sky的数字进行微调。以13倍/ 8倍/ 12倍’20市盈率，EBITDA和FCF估计，并且收益率准备以10%的3年复合年增长率增长，CMCSA的股票交易价格不高(图3)。将16倍应用于我们的’20市盈率(在调整后每股盈利)上意味着估值为51美元。”