在雷蒙德詹姆斯升级后AT＆T的股价上涨与Verizon相比股价便宜

周五，雷蒙德詹姆斯(Raymond James)的一位分析师对该股进行了升级后，电信巨头AT&T在上市前上涨0.7%，并指出其交易价格比竞争对手Verizon更具吸引力。

分析师Frank Louthan将其对AT&T的评级从市场表现提升至跑赢大盘。他还发布了每股34美元的目标价，相当于未来12个月的12.3%的上涨空间。

Louthan在给客户的一份报告中写道：“盈利增长前景加上强劲的杠杆化前景可能会推动股价跑赢大盘。” “AT&T以低于Verizon的折价交易EPS和FCF约3.5倍，股息收益率高出250个基点。我们认为，在今年的过程中，正盈利增长和交付的结合将使投资者重新回到AT&T。“

AT&T股价在过去12个月大跌，在此期间跌幅超过18%。与此同时，Verizon上涨了约20%。

AT&T面临法律障碍，因为它与时代华纳(Time Warner)达成了854亿美元的合并。

该公司还处理了减缓客户增长的问题。在第四季度，该公司增加了134,000名电话用户，他们每月支付账单，远低于预期。AT&T的流失率也从上年同期的0.89%上升至1%。

AT&T的流媒体服务DirecTV Now在第四季度失去了267,000名用户，超出预期。该公司表示，流失率主要是由于人们在折扣优惠用完后退出服务。

为了向前发展，DirecTV Now的利润应该增加，Louthan说：

首先，DIRECTVNOW的盈利能力应随着成本的消除而增加。其次，该产品现在对内容有限的更广泛受众的吸引力较小。虽然目前的用户能够保留105频道套餐，但吸引新客户可能更难。我们预计AT&T将通过其延迟的DTV OTT产品及其增强的流媒体服务(可能用螺栓连接到HBO GO)提供更完整的频道阵容来抵消这一影响，两者都预计在2019年晚些时候推出。

他还表示，今年AT&T的表现将优于更广泛的电信行业，其2019年的每股收益估计意味着从当前水平回归18%。

“我们可能出错的地方是投资者更关注用户指标，因为他们在一年中报告(无论EPS和FCF的影响如何)并进行权衡，”Louthan说。