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随着新产品发布放缓一种受欢迎的低风险投资产品正在失去光彩

2019-05-11 11:14:55来源:

芝加哥 - 晨星分析师周三在该公司的年度投资会议上表示,随着新产品以较慢的速度和降低费用增加的压力推出,所谓的战略性测试投资工具的受欢迎程度可能会逐渐减弱。

“海滨已经被覆盖。越来越多的管理人员正在寻求差异化的价格,越来越少的新进入者正在进入市场,”分析师Ben Johnson表示。“我认为我们在这个领域看到了成熟。”

战略性测试车辆,也称为智能测试版,是交易所交易产品,旨在通过尽可能降低风险来最大化投资回报。一个例子是Invesco标准普尔500低波动率ETF(SPLV),它由通常具有极低波动性的股票组成,例如可口可乐。该基金还拥有专业服务公司Aon的股份。另一个战略性贝塔基金iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF(QUAL)让投资者了解具有稳定盈利增长和低杠杆率的公司,如Visa和洛克希德马丁公司。

晨星公司的数据显示,这些类型的产品在2000年至2018年间大受欢迎。在那段时间里,他们管理的资产从不到100亿美元扩大到近8000亿美元。在此期间,他们在交易所交易产品中的市场份额也飙升至所有交易所交易产品的约20%。

然而,自2015年以来市场份额已经稳定, 而新推出的数量从2018年的85个减少到2018年的59个。

约翰逊表示,降低费用的压力越来越大,这可能是阻碍新战略测试版产品上市的因素之一。资产管理公司正在迅速削减共同基金和交易所交易基金的费用,因为过去的高收费水平现在已成为消费者的挫折。去年,富达推出了一项不收取任何费用的基金。

“有趣的是,[管理者]不喜欢争夺费用。他们有宝贵的想法,他们拥有有价值的知识产权,但他们不想一劳永逸地卖掉它,”他说。

管理资产的增长在2018年也从2017年的9.7%逐年放缓至0.5%。

投资者和资产管理者可以看到产品进一步增长的一个领域是 环境,社会和治理领域,或ESG。该术语 指的是可能对社会产生积极影响的投资。 晨星公司的数据显示,去年,ESG的流入量创历史新高,其管理资产将达到890亿美元。

“所有落入ESG桶的东西肯定已经开始受到牵引,”约翰逊说,并强调今年早些时候推出的ESG交易所交易基金。但“我认为可能会进一步采用。最终,能够创建一种面向整体ESG的产品组合将有助于实现这一目标。”

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