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5个符合您投资组合资格的优质ETF

2019-06-11 15:39:29来源:

大多数投资因素都很容易理解。价值股票是那些被认为与大盘折价交易的名称。成长型股票表现出优异的收益和收入增长,而低波动率因素则提供具有有利波动性特征的股票。然而,当质量因素出现时,投资者使用不同的定义和特征来评估什么是质量。

根据因子研究公司的说法,“这可能是意见在定义上最为多样化的因素”。“从广义上讲,有定性和定量评估,这些评估经常在评分模型中结合起来。管理质量或战略合理性等标准具有直观吸引力,但由于缺乏数据而难以验证。“

虽然质量的定义各不相同,但一些因素的粘性属性将包括没有高杠杆率的公司 - 或者至少如果他们承担债务,他们拥有强大的信用评级和利息覆盖率,强大的资产回报率(ROA)和回报率股本(ROE),适度的收益变化和稳固的管理团队。通过回购和股息奖励投资者的倾向也可以成为质量评估的一部分。

想要将质量整合到他们的投资组合中的投资者很幸运,因为当今市场上有大量专用的优质ETF。以下是一些需要考虑的最佳品质的ETF。

iShares Edge MSCI美国品质因子ETF(QUAL)

费用比率:每年0.15%,或10,000美元投资15美元。

iShares Edge MSCI美国质量因子ETF(CBOE:QUAL)是管理资产105.5亿美元的所在地,是专用质量ETF的王者。QUAL,下个月将满六岁,跟踪MSCI美国行业中性质量指数并持有125只股票。

iShares表示,这种ETF的质量方法是直接的,因为它的目标是“股票表现出积极的基本面(高股本回报率,稳定的同比收益增长和低财务杠杆)”。

与其他基于因子的策略一样,优质ETF通常不需要对特定部门或部门进行超重暴露。但是,有些群体的质量强度往往高于其他群体。在QUAL方面,这种优质的ETF几乎将其总重量的一半分配给技术,医疗保健和金融服务领域。

质量也可能意味着较低的波动性,正如QUAL的三年标准差10.94%所强调的那样,低于其他一些单因素基金的相同指标。

摩根大通美国品质因子ETF(JQUA)

在摩根大通美国品质因数ETF(NYSEARCA:JQUA)是另一种专门的质量ETF,并在此廉价的一个。JQUA的年费仅为0.12%,是最便宜的单因素基金之一,不是价值或增长策略。据摩根大通资产管理公司称,JQUA采用“基于规则的方法,与罗素1000行业权重相匹配,并根据质量和盈利能力特征选择股票”。

JQUA持有近230只股票,使其比上述QUAL更加深入。也许这种优质ETF的最大优势在于其强劲的ROE。截至四月底,JQUA的ROE为28.36%,以上的近800个基点,罗素1000指数,根据发行人的数据。

JQUA将其总重量的约55%分配给技术,金融服务和非必需消费品行业。年初至今,这种优质ETF高出近14%。

SPDR S&P股息ETF(SDY)

众所周知,股息是均衡投资组合中不可或缺的一部分,对投资者的长期业绩至关重要。股息也是最重要的质量特征之一,特别是可靠的股息增长。因此,SPDR S&P股息ETF(NYSEARCA:SDY)在质量ETF的讨论中占有一席之地。

SDY是最大的国内股息ETF之一,追踪标准普尔高收益红利贵族指数,该指数要求成员公司至少连续20年增加支出。虽然SDY的成分按收益率加权,但这不是一个高收益基金,因为其12个月的股息收益率为2.37%。

工业,金融服务和消费必需品行业几乎占SDY重量的一半,使其与上述优质ETF的行业概况不同。由于商业周期较晚,一些市场观察人士认为优质ETF将使投资者受益。

“延伸的估值和放缓的增长描绘了一个较晚的周期环境,但这并不意味着投资者应该放弃股票,”State Street在最近的一份报告中表示。“专注于具有合理估值的优质股票可能会减轻后期周期市场典型波动的情节爆发。”

WisdomTree美国SmallCap质量股息增长基金(DGRS)

是的,WisdomTree美国小型股票质量股息增长基金(纳斯达克股票代码:DGRS)的名称具有“质量”,但该基金是一个可靠的优质ETF,原因更为合理。值得注意的是,DGRS的加权方法强调ROA和ROE。

这些是股息股的重要特征,因为强大的ROA和ROE指标意味着公司不仅有能力维持当前的支出,而且还能在未来提高这些股息。使用ROA和ROE与小盘股可以证明是有效的,因为许多小公司承担债务以推动增长,在此过程中惩罚ROA和ROE。

WisdomTree表示,“我们也知道,负债率最高的公司通常更容易受到经济减速的影响。”

毫不奇怪,在2018年第四季度市场低迷期间,DGRS超过罗素2000指数超过450个基点。虽然DGRS是一种股息增长策略,但它的收益率是罗素2000的两倍多。

景顺标准普尔500指数优质ETF(SPHQ)

在景顺标准普尔500质量ETF(NYSEARCA:SPHQ)是在2005年底时代已经开张通常,当涉及到交易所交易基金不应该是一个决定性的因素质量ETF组的老政治家之一,但SPHQ的长期跟踪记录让投资者愿意做一些家庭作业,了解基金在多个市场周期中的表现,无论好坏。

SPHQ遵循标准普尔500指数质量指数。根据Invesco的说法,该基准是100个标准普尔500指数成员的家园,这些成员“具有最高的质量得分,这是根据三个基本指标,股本回报率,应计利润率和财务杠杆比率计算得出的”。

对于想要关注ROE的投资者而言,SPHQ是一个高质量的ETF,因为其ROE是一个非常好的42.70%。

这说明了技术领域,因为该组占ETF质量的41.71%。医疗保健和消费者自由裁量名称占SPHQ名册的近21%。