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以下是当天最大的分析师电话:Uber,Lyft,Walmart,Target等

2019-05-05 17:20:25来源:

以下是周五华尔街最大的电话会议。大西洋股票发起优步为“中性”Atlantic Equities表示,优步的盈利之路更加清晰。

“考虑到规模带来的好处,我们更倾向于优步,凭借其快速增长的Eats业务和货运经纪机会增加其市场领先的转向位置。我们预测’18 -22 27%/ 34%的总预订/调整毛利率复合年增长率,这是由于青少年的快速增长,快速的食品/货运扩张以及最终的促销活动放松所致。我们的YE19 PT意味着0.9倍的20财年预订量,类似于亚马逊电子商务业务的历史平均倍数。“

大西洋股票发起Lyft称为“减持”

大西洋股票公司表示,对Lyft的盈利路线更加“怀疑”。

“减持Lyft,50美元YE19 PT:虽然最近获得了令人印象深刻的股票收益,但我们对Lyft的盈利路线更加怀疑。我们预测’18 -22 28%/ 49%的总预订/调整毛利率复合年增长率,我们的PT意味着0.85倍的20财年预订总量。”

伯恩斯坦将沃尔玛从“市场表现”提升至“跑赢大盘”

伯恩斯坦表示,它认为沃尔玛可能在未来几年内显示出“超大”的投资回报。

“我们看到WMT有三个变化来证明我们的评级标准:1)费用收获是WMT的一个核心策略,最终可以通过我们发现积极的领导层变化(即使所有细分市场CEO都发生变化)重新流行起来。2)战略是稳固的,因为WMT是AMZN唯一的全面挑战者,在价格和便利(杂货店)和价格和分类(一般商品)方面进行了大量投资,这些投资可能与我们期望看到的小型履约提货点相结合明年。3)临界点近似于增长(最终放缓,可能是第四季度)和成本控制(在更好的提升的帮助下)将使WMT重新回到可持续的费用杠杆。”

伯恩斯坦将Target从“跑赢大盘”下调至“市场表现”

伯恩斯坦降低了该股的评级,并表示认为目标公司强调成本控制增长是“不太明智”。

“我们一直是TGT的长期公牛。通常在任何不公正的深度回调中,我们都说买多了。在黑暗的日子里,我们的历史也基本上是唯一的长期。然而,在对股票的强劲表现,投资者日信息以及最近与TGT领导层进行的聊天进行一些反思之后,我们的观点已经发生了变化。我们认为TGT继续强调成本控制的增长(即使是内部消费的信息,以保持乐观的高度)是我们认为在这一点上不太明智的立场。我们相信:1)TGT没有在战术上强调费用控制到我们认为有必要的程度,因为我们接近一切,2)TGT的战略定位介于价格和便利与服务和分类之间,这使得它们独特(不仅仅是像WMT) ,但我们认为不那么受到保护,3)TGT可能处于收入僵局点,成本压力(即工资率,在线利润率)是压倒性的成本抵消(即劳动力节约,供应链)。”

Jefferies将Tilray从“表现不佳”升级为“持有”

Jefferies根据估值升级了股票。

“虽然我们对Tilray的前景保持谨慎态度,但现在市场似乎对此有了更好的评价,估值现在处于更加可观的水平(CY20利率。电动车/销售额为13倍,而截至3月初为22倍) 。鉴于这种转变,我们升级到Hold。PT下调c7%至57美元。”

巴克莱(Barclays)将百时美施贵宝(Bristol-Myers Squibb)从‘同等重量‘升级为‘超重’

巴克莱表示,在与Celgene的交易完成后,它“增强了信心”。

“我们正在升级BMY的股票由于上个月股东的有利投票支持,今年晚些时候收购的Celgene收购增加了信心增加,我们将目标价格提升至55美元(从53美元起)。认识到拟议交易带来的明显风险(即,Revlimid侵蚀/知识产权风险;后期管道资产的临床和商业风险),我们认为合并后的公司在近期和长期都具有吸引力,因为它为布里斯托尔提供了更多 - 需要的可选性 - 我们将其描述为来自Celgene的非常强大且相当风险的管道 - 以及2020/2021期间显着差异化的增长概况(参见图1,我们的形式假设;巴克莱PF模型/近期幻灯片分析这里,3/22/19)。我们不会感到惊讶的是,由于进一步降低风险的催化剂在一年中发挥作用(如JCAR017和bb2121的数据/监管提交),多次扩大了几次,但我们的看涨前景植根于成功推出这些后期资产的轨迹,因此我们注意到,如果资产最终不足,我们的前景可能会受到影响。”

MKM Partners将电子艺术从‘买’降级为‘中立’

MKM下调了EA的评级,并表示它没有看到足够的“上行空间”继续评级该游戏制造商作为买入。

“我们不再认为有足够的上行空间来证明买入评级。考虑到20财年,即使我们的每股盈利预测从4.02美元上升至4.36美元,我们的前景仍低于市场预期的4.51美元,我们认为管理层不太可能发出超过4.10美元至4.20美元的初步指引。此外,我们对20财年增量驱动因素的兴趣不如两三个月前。最值得注意的是,Apex Legends在2009财年第4季度的初步成功可能造成了一个假想,因为在过去的10周内,玩家参与度有所下降,因此对于FY20 Street预测的早期,向上修正可能过多。此外,在考察其他关键的20财年司机时,我们目前的观点不如三个月前那么热情:(1)相对于预测,Anthem证明令人失望,其影响应该是轻微的;(2)星球大战绝地:堕落秩序似乎没有经常性的收入支出潜力;(3)我们计划移动将下降两位数。由于我们较高的二零一五年每股盈利,我们的公允价值估计现在为100美元(我们的二十财年每股盈利增加19倍),高于之前的92美元目标价格。基于我们的担忧以及当前价格水平仅有6%的上升潜力,我们无法证明买入评级是合理的,因此降级EA股票中性。”

德意志银行将TripAdvisor从‘持有‘升级为‘买入’

德意志银行表示,预计TripAdvisor的餐饮和景点业务将继续增长。

“我们将TripAdvisor股票升级至买入,因为我们认为酒店市场对中期业务前景的信心增长,因为公司(1)可以在下半年和2020年再次发展CB&T广告,主要受移动业务推动,(2)提供更广泛的媒体策略以扩大广告单元,(3)继续显示调整EBITDA的上行空间,(4)向投资者介绍运营酒店和核心体验的新高管。”

高盛将Cigna的评级从“定罪买入”下调至“买入”

高盛表示,Cigna在药房福利管理基本面方面存在太多“不确定性”,但仍然看好该股。

“CI的第一Express Scripts的所有权的完整季度加剧了一年较低的品牌药价格上涨的潜在周围PBM基本面的不确定性和不断变化的竞争态势,降低了我们的盈利和股价的短期路径的信念。”

RBC将美国运通从“跑输大市”升级为“行业表现”

RBC表示,该公司拥有“独特定位”的卡网络模式。

“我们正在假设美国运通的行业执行评级和120美元的目标价格。我们认为该公司是一个非常高质量的核心控股公司,拥有一个独特定位的卡网络模型,已经证明它可以产生持续的顶级回报。”

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