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以下是当天最大的分析师电话:目标公司,迪士尼公司,CVS公司,美国航空公司等

2019-04-30 14:50:21来源:

以下是周一华尔街最大的电话:巴克莱将Target从“同等重量”升级为“增持”巴克莱表示,这家零售巨头拥有许多竞争优势,并看到了买入机会。

“尽管我们之前对TGT进行了等重评级去年,我们花了相当多的时间对公司正在进行的过渡进行广泛的深入研究,因为我们坚信,如果成功发生,还有很大的好处。我们已经克服了最后一个主要问题,这与长期利润前景有关。然而,我们不愿意升级股票,因为我们相信AMZN的1Q19业绩之后会出现疲软;并非由于任何根本原因,而是因为我们预期基本投资论点的有意义的卖空压力“TGT最终将在1919年第二季度进行艰难的比较”。作为参考,TGT在2Q18进行了6.5%的补偿,这是该公司自2005年第二季度以来的最高比率。我们的信念是基于市场如何在去年第二季度同样困难的情况下对待BBY,因为这两家公司在很大程度上被视为结构性挑战的零售商(即它们在10-12倍的范围内以低迷的估值倍数进行交易)。然而,由于近期AMZN的担忧,我们现在决定股票回落,我们预期的近期观点下行意外降低风险,因此,我们将TGT从等权重升至超配并提升我们的价格目标为115美元。“

摩根大通将其迪士尼的目标价格从137美元上调至150美元

摩根大通表示,它看到迪士尼股票的“上行空间”,并认为该公司将实现“强劲”的利润增长。

“虽然我们很感激注意力仍然主要集中在11月12日的迪士尼+推出上,但该公司的潜在引擎似乎有望在今年实现超越并实现强劲的利润增长。我们继续看到股价上涨甚至在自4月8日投资者日以来令人印象深刻的约20%之后,由于未来有明显的催化剂,我们将2019年12月的价格目标从137美元上调至150美元。

德意志银行将美国航空公司从“持有”升级为“买入”

德意志银行对股票进行了升级,并表示美国人正处于“真正的去杠杆化和自由现金流的故事”的悬崖边上。

“考虑到最近燃油价格的上涨和MAX车队的基础,美国将每股盈利预测范围从5.50美元下调至7.50美元至4.00美元至6.00美元并不出人意料。该公司估计这两项将影响其2019年的税前利润10亿美元(由于燃料需要6.5亿美元和MAX的3.5亿美元),并假设其MAX飞机将在8月底恢复服务。我们认为管理层对预期的重新设定基本上为AAL的股价奠定了“底线”,并为公司提供了一个围绕其盈利目标的“缓冲”。在这方面,我们修订的每股盈利预测(现在为5.00美元兑先前的5.30美元)反映了燃料价格上涨和MAX接地影响的“全面”效应,而没有给予美国很大的收入回报或任何形式的“补偿”。波音公司。这两个方面都可能对我们2019年和2020年的前景有所好转。根据最近收盘价33.06美元,该股票的市盈率不及6.6倍(考虑到其杠杆率,其在EV / EBITDAR的基础上以6.8倍的价格交易,但该公司的财务杠杆已达到顶峰,应该未来几年下降)。此外,美国人似乎正在成为真正的去杠杆化和自由现金流的故事。我们已经等了很久了。因此,我们正在将AAL股票从持有升级至买入。”

瑞士信贷将CVS Health评级从“跑赢大盘”下调至“中性”

瑞士信贷表示,CVS收购Aetna一直充满挑战,其药房运营受到该公司降低处方药成本的影响。

“我们的2020年每股盈利预测为7.4倍,该股票对CVS面临的许多不利因素进行了折扣。然而,由于杠杆率处于历史高位,我们正在寻求提高盈利增长的可见度。我们的61美元PT基于我们2020年EPS的8.5倍。我们评级的风险包括PSS和零售/ LTC以及AET交易整合风险的进一步挑战。”

瑞士信贷将德意志银行评级从‘中性’下调至“表现不佳”

瑞士信贷表示德意志银行仍然存在结构性问题,特别是现在与德国商业银行的合并被排除在外。

“随着与德国商业银行的潜在协同增效合并排除,1Q19运营部门低于市场预期,以及结构性问题(低盈利能力,高融资成本)未得到战略任何更大变化的影响,我们将再次通过c10-削减2020/2021每股盈利预测15%,将我们的目标价格从E8.0下调至E6.5,并将DBK从中性下调至落后大市。”

Jefferies将Occidental Petroleum的评级从买入下调至持有

杰弗里斯表示,预计西方石油公司的股票将面临压力,无论该公司对阿纳达科的收购是否成功。

“Oxy对阿纳达科的敌意还价是一个冒险但可能是必要的举动,反对一个更好资本化的竞购者,拒绝其最初的提议。我们预计Oxy的股票可能会受到进一步压力,无论它是否最终成功进行APC竞标,并将该股评级下调至持有。我们认为市场已经从雪佛龙公司中获得更高的报价,并维持我们的买入评级。”

BMO将AbbVie从“表现不佳”升级为“市场表现”

BMO表示,对制药公司的几个产品更加看好。

“底线:我们看空的ABBV论文主要是实现的。改变的是,我们现在对Skyrizi和Upa更加看好,因为我们相信AbbVie可以利用其回扣来确保在美国的优越接入并推动强劲的发布。我们已经提高了对两者的预测,这推动了我们的估值变化。2019年之后,Skyrizi,Upa,Imbruvica / Venclexta和Orilissa将在2020 - 2022年间实现4-6%的收入增长,这将改善市场情绪。然而,我们仍有许多不确定因素可能会对股价产生影响,并且仍然预计收入将在2022年后下降。“

贝尔德将苹果的价格目标从200美元上调至225美元

贝尔德表示,预计苹果公司的财报将“稳固”。

“我们预计稳健的FQ2结果相对于预期,服务越来越成为关键驱动因素。苹果公司似乎准备利用一大批服务机会,利用全球9亿iPhone用户。在其强大的生态系统的推动下,我们认为不断增长的服务贡献可以帮助推动其估值倍数上升。将我们的目标价格从200美元上调至225美元。”

摩根大通将Colgate-Palmolive从“减持”升级为“中性”

摩根大通表示,该公司终于开始表现出“持续改善”。

尽管美国最近的扫描仪数据发出了混合信号,但由于有机增长最终开始显示出持续的改善,我们正在将低升级的Colgate-Palmolive升级为中性。CL两年来首次实现了销量和价格的增长。”

瑞银将美国运通从“买入”降级为“中性”

瑞银(UBS)下调该股估值并限制每股盈利上行空间。

“我们将AXP降级为中性有两个原因:1)我们不再看到两年内达成共识每股盈利预测的显着上行空间;这种观点与我们之前的论文形成对比,后者是AXP的销量增长和经营杠杆将推动积极的修正。2)该股目前的估值为14.7倍市盈率,接近其危机后平均值(13.3倍)的标准差+1;根据历史经验,我们认为信贷损失上升将阻碍人民币升值。”

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