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亚洲对冲基金公司提供保险以确保前10%的损失

2019-04-29 15:04:07来源:

亚洲对冲基金市场的新进入者正在向投资者提供投资,以防止其前10%的损失。总部位于香港的公司首席运营官迈克尔弗里德兰德表示,客户将资金投入Infini Capital Management Ltd.的多策略对冲基金可能会选择支付更高的业绩费来换取保险。首席执行官Tony Chin与Infini创始人股票类别的其他投资者一起提供保护。

在该行业报告去年七年来首次出现年度亏损以及新基金开始跌至18年低点后,对冲基金经理正在吸引投资者采用新的收费模式。eVestment数据显示,投资者从3.3万亿美元的行业中获得的收入超过了过去四个季度的增幅。

弗里德兰德说:“新推出的基金筹集资金总是很困难。”“尽可能消除尽可能多的风险非常重要,特别是对于没有便携式跟踪记录的情况,或者团队没有长期历史的情况。这就是为什么我们决定提供这样的奖励。“

Infini计划下个月以1亿美元开始交易,其中包括来自其创始人的5000万美元。另外5000万美元将通过与美国机构的三年合作来实现,Friedlander和Chin拒绝透露。它的资金将留在与对冲基金分开的账户中,如果对冲基金的资产不足,Infini可以进入该账户。Chin已承诺在年底前再投资5000万美元。

该集团计划在12月前筹集2.5亿美元。只有所谓的“早鸟”股票类别的投资者才有资格获得损失保险。弗里德兰德说,这个级别的上限为1亿美元,或者是前12个月公司可以为其筹集的金额。

如果损失高于10%,则表明投资者运气不好,只有在投资者从基金中赎回时才会支付保险金。Infini对此特权收取30%的性能费用,而其他投资者收取20%的性能费用。它不收取管理费,而是选择将这些费用转嫁给投资者。

Infini将发现自己面临着大型国际对冲基金平台竞争对手,如Point72 Asset Management LP,Millennium Management和ExodusPoint Capital Management LP,这些竞争对手一直在该地区扩张。(对冲基金平台为多个投资组合经理分配资金,为他们设定风险限制。)虽然这些较大的参与者通常不会提供相同的损失保险,但他们确实在争夺人才。

Infini最初将专注于招聘具有高风险调整回报率的交易者,其策略无法容纳大量资金。

“亚洲市场的一个非常普遍的特点是,这本书的规模显然没有美国那么大,”Chin说。“但是有很多非常小众的策略,在亚洲有很多套利机会。”

弗里德兰德说,这些利基交易者往往被大型平台所忽视,这些平台面临数百亿美元的压力。

Infini将从三个团队开始:

Chin将投资于首次公开募股和二级股票销售Stanley Huang将从美国存托凭证与其他地方所列公司股份之间的价格差异中获益.Lu Yuxin,a Parametrica Management Ltd.的前董事总经理将使用所谓的统计套利策略来交易在中国上市的以人民币计价的A类股票。这些策略试图从一篮子股票的低效率定价中获利

Infini计划在今年晚些时候推出全球统计套利策略。

Chin此前曾是摩根士丹利的并购银行家,后来进入私募股权投资。Friedlander最近担任香港对冲基金Vanhau Asset Management的首席运营官,并曾在Millennium担任区域风险主管和香港分行经理。