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铭昌国际:避险情绪升温 十年期国债大涨0.35%

2019-08-12 15:37:57来源:

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作为一家专门为投资家提供多元化股指期货等环球金融衍生品的在线交易平台,铭昌国际自从2016年开始上线中文服务,打通国际间投资壁垒,让中国资本充分参与全球经济发展,享受新兴国家、地区重要经济体的发展和政策红利,铭昌国际多元化,监管透明化,已向全球100多个国家的30多万客户和机构提供服务。在全球各大金融交易市场设立专业分析机构,实时监控市场数据走势,发掘合适操作时机,铭昌国际不断完善自身的客户服务体系。使其成为中文服务商中存在最久的交易商之一。

铭昌国际:受到人民币对美元汇率“破7”影响,市场避险情绪重燃,国债期货在上周大涨基础上继续高歌猛进,再度创出三年新高。昨日早盘,人民币对美元汇率意外“破7”。早于股市开盘的国债期货十年期主力合约并未呈现强势上行状态,相反一度小幅翻绿。

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国债期货大涨不过在股市开盘走弱后,十年期主力合约开始逐级走强。当日下午交易时间,股市震荡走弱,国债期货趁机全线上攻,盘中甚至没有像样回调出现。截至当日收盘,十年期国债期货主力合约T1909收报99.065元,大涨0.35%,创出近三年来新高。五年期和两年期主力合约跟随上涨,前者涨幅0.23%,后者涨幅0.12%。最新十年期主力合约价格已经较为靠近2016年历史高位水平。

铭昌国际认为汇率弹性增加,释放了货币政策和债券收益率跟随宏观经济数据下行的空间,债券市场明显受益。在交易层面,铭昌机构认为此时止盈也是一个不错的策略。上周以来,消息面对于债市十分友好。不仅政策强调不走刺激地产的老路,同时贸易问题也让市场谨慎情绪升温。期债大幅高开,市场累计了不少获利盘。叠加市场再度上行,债市多头已经获利颇丰。虽然汇率‘破7’,但不改人民币汇率长期稳定趋势,此时最佳策略是止盈。不少资金选择止盈,甚至反手做空。

铭昌国际认为无论是从中国经济基本面和通胀形势的角度出发,还是从兼顾外部平衡,从汇率角度来看,央行货币政策大概率维持“不松不紧”。在这种基调下,债券市场应当是震荡市,而不是单边趋势性牛市。从债市表现看,做多债市已经是“拥挤交易”,目前债市收益率已经处于震荡区间边界,需警惕调整风险。