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为什么我认为黄金应成为经济衰退证券组合的一部分

2019-06-30 11:43:43来源:
导读 我最近看到一篇关于Motley Fool的文章,认为投资者应该在经济衰退期间避免黄金。今天,我想提出相反的观点。不确定性比通货膨胀更重要该文

我最近看到一篇关于Motley Fool的文章,认为投资者应该在经济衰退期间避免黄金。今天,我想提出相反的观点。

不确定性比通货膨胀更重要

该文章指出,虽然黄金在最近的通货膨胀期间表现良好,但目前我们正在考虑通货紧缩时期,因此不应期望黄金表现良好。

我对任何人预测宏观经济趋势和通胀等因素变化的能力持怀疑态度。无论如何,对黄金的传统观点是,它是对冲通胀的一种对冲手段,特别是对美元价值的下跌。虽然这有点真实,但两者并不总是朝着不同的方向发展 - 例如,在投资者寻求美国国债安全避风港的动荡环境中,美元和黄金的价值都会上涨。

我认为黄金应该被视为对冲不确定性而不是通胀的对冲。当股票在波动或经济衰退时期失去价值时,您想要的是与此相反的资产。通货膨胀与通货紧缩的问题变得不那么重要了。

投资黄金

如果这些论点对你来说有些正确,那么你的下一个问题可能是:“我如何获得黄金?”有很多方法可以做到这一点,它们可以按照与实际距离有多远的方式进行分类。你想要的金子。

在这个光谱的一端是金块 - 持有实物黄金。这使您可以随时掌握它。缺点是存储黄金是一件麻烦事 - 它既笨重又笨重,如果你想将它存放在银行金库中,你将不得不为此付出代价。持有实物黄金的一个有趣方式是投资硬币 - 其中最常见的是价值接近金属本身的价格。

您可以再往前走一点,购买价格高于基本金属成本的稀有硬币。近几十年来,硬币收集越来越商品化,标准化的质量等级和广泛的目录使非专家更容易获得他们的钱。

然后我们有金证书。这些可以根据持有人的要求兑换实物黄金,因此它们是持有实际货物的下一个最接近的东西。此外,存储成为一个问题。

更远的地方我们有黄金ETF。这些的优点是它们是非常流动的仪器,尽管它们不能以与证书相同的方式进行转换。

最后我们有黄金矿业股。就个人而言,我并不认为将这些作为对波动性的特别好的对冲,因为有许多其他因素决定了采矿股票的价值。此外,众所周知,非内部人士难以驾驭这个行业 - 地雷通常位于遥远的国家,而且披露不透明。

我并不是说你把所有的净资产转换成黄金。我知道黄金不会支付股息,也不会在一夜之间价值翻倍。但拥有一项资产肯定会有明显的优势,你知道明天,明年和下一个十年都会继续有价值。

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