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第五名(FITB)Q1收益最高估计

2019-04-24 17:46:00来源:

Fifth Third BancorpFITB在2019年第一季度实现了6.8%的显着正盈利意外。调整后的每股收益63美分超过了Zacks Consensus Estimate 59美分。此外,包括某些一次性项目,底线为1.12美元,同比增长17%。

在贷款和存款增加的帮助下,收入增加是积极因素。此外,该公司的业绩表现出强大的资本状况。但是,不断增加的费用和拨备正在破坏因素。

第一季度业绩中包含的某些非经常性项目是出售Worldpay股票的4.33亿美元收益和GreenSky股权证券收益700万美元的影响,部分被8400万美元的合并相关项目和2400万美元的相关项目所抵消。对Visa总回​​报互换(税后)的估值。

普通股股东的净收入同比增长11%至7.6亿美元。

收入提高Y / Y,成本

飙升,贷款和存款增加报告季度调整后的总收​​入为16.5亿美元,同比增长6.5%,主要得益于净利息增加以及非利息收入。然而,这一数字落后于Zacks共识估计的16.6亿美元。

Fifth Third的净利息收入(税收等值)为10.9亿美元,同比增长8.7%。这一增长主要反映了高收益的消费贷款增长和短期市场利率的提高,部分被融资成本上升以及从活期存款转为计息存款所抵消。

净利息收益率同比增长10个基点(bps)至3.28%,主要是由于短期市场利率改善。

非利息收入同比增长21%至11亿美元(包括某些非经常性项目)。不计入重大项目,非利息收入同比攀升2.5%至5.67亿美元。抵押银行业务收入同比持平。

非利息支出比上年同期增长9%,达到11亿美元。高涨主要是由于更高的薪酬和福利,卡和处理费用,技术成本和其他非利息费用。调整后的费用同比增长1%。

截至2019年3月31日,平均贷款和租赁余额环比增长3%至978亿美元。这种上升主要源于商业和消费贷款和租赁的增加。平均存款总额增长2%至1096亿美元。

信用质量:混合袋

信贷损失准备金同比大幅增加至9000万美元。报告季度的净撇帐额为7700万美元,即按年平均贷款和租赁的32个基点,而去年同期为8100万美元或36个基点。

然而,信贷损失总额为12.5亿美元,比去年同期下降3.1%。包括待售贷款在内的不良资产总额为4.97亿美元,比去年同期下降1.4%。

强大的资本地位

第三季度在1月至3月季度期间仍然资本充足。一级风险资本比率为10.72%,而去年同期末为11.95%。CET1资本比率(完全分阶段)为9.65%,而去年同期末为10.82%。一级杠杆率为9.94%,而去年同期为10.11%。

股票回购

3月27日,Fifth Third达成了回购协议,根据该协议,公司将购买价值9.13亿美元的普通股。与本协议相关的远期合约的结算很可能在2019年6月28日或之前发生。

我们的观点

我们认为,拥有多元化传统银行平台的公司仍然可以从有足迹的经济体中获益。该公司贷款和存款的稳步增长凸显了其有效的有机增长战略。

虽然一些问题,包括不断上升的开支以及竞争压力仍然令人担忧,但我们仍然乐观地关注一些提升业绩的战略举措。

第五届Bancorp价格,共识和EPS惊喜

目前,Fifth Third拥有Zacks排名#2(买入)。您可以在此处查看今日Zacks#1 Rank(强买)股票的完整列表。

其他银行的表现由于

收入增加,Citizens Financial Group,Inc。CFG在2019年第一季度录得4.5%的正面盈利意外。调整后每股收益为93美分,超过Zacks Consensus Estimate 89美分。此外,报告数字同比增长19.2%。结果排除了400万美元或每股1美分的一次性项目。

PNC Financial PNC报告1月至3月季度的盈利意外增长0.8%。2.61美元的每股收益超过了Zacks共识估计的2.59美元。此外,底线反映出比去年同期增长7.4%。在宽松的利润压力和不断上涨的手续费收入的推动下,收入增加有助于提高业绩。然而,成本和拨备的增加是逆风。

由于高利息收入,Comerica CMA在3月底季度带来了7.2%的正面盈利惊喜。本季度调整后每股收益2.08美元轻松超过Zacks共识估计的1.94美元。此外,盈利较上年同期调整后的数字1.54美元有所上升。包括某些非经常性项目,收益为2.11美元。

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