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以下是当天最大的分析师电话 卡特彼勒 AMD 英特尔 Dunkin’Brands等

2019-04-04 16:49:18来源:

以下是周三华尔街最大的电话:德意志银行将卡特彼勒的评级从“买入”下调至“持有”德意志银行下调地球搬运工和建筑设备制造商的评级,称人们担心会出现“负面的对数增长”。

“CAT的牛市风险最大如果其积压增长变为负面,并且它将在下一季度内变得越来越明显。历史上负的对数增长在负收益修正周期之前为3个月。在这些周期中,街道估计通常会减少45%,股价从峰值下降40%。同步的全球增长已经崩溃,中国土地周期正在滚动(并且尽管本周有单一的正数据点将继续减弱),欧洲的增长放缓超过预期,美国的建筑设备过度饱和。这些因素中的每一个都是CAT收益的强大推动因素,但这种同步放缓不仅会带来负面的盈利修正周期,还会使2019年成为周期性高峰。2019年和2020年的街道数量分别为5%和20%,但目前的股价并未反映这一现实。虽然我们承认mgmt。我们已经做了大量工作来提高跨周期的盈利能力,资产负债表的可选性令人印象深刻,我们担心这些积极因素已经被定价,并且即将到来的下行周期太强大而无法克服。因此,我们将风险/回报视为从买入到持有的均衡和低级CAT,并将我们的目标价格更新至128美元。”

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Nomura Instinet发起Advanced Micro Devices为‘买’

野村表示,半导体公司应该看到“高收入增长”,并且盈利能力不断提高。

“我们正在开始对Advanced Micro Devices,Inc。进行报道,其买入评级和目标价格为33美元,基于我们的2021 GAAP每股盈利预测1.12美元约29倍。我们认为,AMD的高收入增长和快速提升的盈利能力证明了我们认为每股盈利预测的倍数可能仍然高于公司的盈利能力。”

野村Instinet发起英特尔‘买入’

野村表示,该芯片制造商是“高增长市场”的领导者,该公司有可能看到每股盈利增长超过收入增长。

“基于我们对2020年GAAP每股盈利预测为4.85美元的13.5倍,我们开始对英特尔公司进行买入评级和65美元目标价格的报道。考虑到我们对英特尔8-10%的长期销售增长的预测,我们认为这个倍数是适当的,利润率扩张和股票数量减少可能推动每股收益增长超过收入增长。”

DA Davidson将Urban Outfitters从“中立”升级为“买入”

戴维森认为公司的基本面越来越强大。

“我们注意到使用戴维森专有数据加强URBN的基本面。因此,我们将URBN的评级从中性上调至买入,并将我们的目标价格从30美元上调至36美元,原因是部门增长有所改善,分类更加集中,国际扩张机会以及最有效的领导力。我们认为,在1QCY19和2QC19中,街道过于关注近期的高强度树木,未来几年将无法看到URBN的机会林。在过去的几年里,管理层一直在为一家最佳的品牌服装公司奠定基础,这家公司可以在不断变化的零售模式下茁壮成长。”

BTIG发起Grubhub为‘买’

BTIG表示,用于订购和提供外卖食品的网络商务平台已经进行了近期投资,这些投资应继续使其增长。

“我们正在发起的覆盖Grubhub评级为买入和$ 95市场价的目标,因为我们相信近期的投资将产生更多的连锁餐厅的合作伙伴关系,吸引更多的高利润的独立运营商,推动每个订单的EBITDA有意义的增长,2H19。我们相信Grubhub能够充分利用蓬勃发展的外部化趋势,推动餐饮业几乎全部增长。我们预计连锁餐厅运营商将开始从独家交付合作伙伴关系迁移到多个合作伙伴交易,从而使Grubhub能够快速利用其在客户意识和交付方面的投资。”

瑞银将雷神从“买入”下调至“中立”

 

瑞银表示,专门从事国防,民政和网络安全解决方案的公司估值目前尚不具备吸引力。

“由于更好的第四季现金业绩和行业领先的收入前景,RTN的股票表现优于大盘防御平均每年约900个基点。2019/20年的相对估值(FCF收益率调整后的退休金)不再具有令人信服的优势,2019年平均FCF收益率低于150个基点,2020年平均值低于20个基点。随着估值现在不那么引人注目,一些增量风险即将来临,我们正在改变买入评级为中性。”

BMO将Dunkin’Brands的评级从‘优于大盘‘下调至‘市场表现’

BMO表示,他们下调股票评级主要是由于目前的估值。

“我们正在从优于大盘下调DNKN至市场表现。我们对DNKN的总体看法保持不变;然而,由于我们认为风险/回报变得更加平衡,因此我们在DNKN投资的情况在目前的估值中不那么具有说服力。虽然我们调整了2019年季度每股盈利节奏以改善租赁会计影响的时间,但我们的目标价仍为75美元。”

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